Goldman Sachs, Barclays і Jefferies знизили цільові ціни по акціях Robinhood Markets (HOOD) у четвер, за вечір після того, як брокер, що торгується на Nasdaq, перевершив прогнози щодо виручки та прибутку за другий квартал. Раніше в липні Goldman і Jefferies підвищували свої цільові ціни до $137.

Усі три компанії зберегли «бичачі» рейтинги. Їхній розворот пов'язаний із часовими чинниками, а не з показниками бізнесу. Аналітики тепер очікують, що зростання Robinhood у 2027 році потягне за собою наявний торговий бізнес, а не новіші продукти.

Чому аналітики знизили цільові ціни по Robinhood після сильного звіту?

Goldman Sachs опустив ціль до $118. Jefferies — до $127. Barclays знизив найсильніше — до $105.

Показовим є саме цей «круговий» рух. Jefferies підняв цільову ціну з $94 до $137 8 липня. Goldman досяг $137 у середині липня. Обидва згорнули цей оптимізм менш ніж за місяць.

Відступили не всі. Piper Sandler утримав $135, а BTIG підтвердив $125. Ціль Bernstein у $160, встановлена 20 липня, досі залишається найвищою серед 28 аналітиків, що покривають акцію.

Чому це важливо для акцій HOOD

Robinhood перевершив очікування й усе ж не зміг утримати попит. Ця закономірність уже усталена, вона не нова.

У листопаді 2025 року Robinhood перевершив прогнози за обома статтями й упав на 10,8% наступної сесії. У четвер зранку HOOD торгувався близько $89,67, приблизно на 42% нижче свого рекорду жовтня 2025 року.

Barclays чітко окреслив «стелю». Банк очікує, що короткострокове зростання забезпечуватимуть наявні напрями бізнесу, стверджуючи, що новим ставкам потрібні роки, перш ніж вони почнуть рухати базу виручки.

Акції HOOD Robinhood впали майже на 2% на відкритті ринку й на цей момент торгувалися по $88,06.

Що насправді показує звітність Robinhood за другий квартал

Виручка зросла на 32% до рекордних $1,31 млрд, згідно зі звітністю компанії. Розбавлений прибуток досяг $0,62 на акцію, збільшившись на 48%. Скоригована EBITDA склала $741 млн.

Якість прибутку скромніша, ніж припускає заголовок. Приблизно $0,14 із цього прибутку на акцію припали на разові доходи, здебільшого на деконсолідацію фонду Robinhood Ventures Fund I.

Криптовалюти залишаються слабким місцем. Крипто-виручка Robinhood перевершила консенсус, склавши $100 млн, однак знизилася на 38% зі $160 млн роком раніше.

Ця стаття тепер забезпечує 8% чистої виручки проти колишніх 16%. У звіті 10-Q це пояснюється нижчими ставками повернення від маркет-мейкерів і падінням числа користувачів, що здійснюють крипто-угоди, на 16%.

За чим стежити в найближчі 30 днів

Чистий приплив нових активів у липні прямує до $4 млрд — слабко після сильного червня.

Компенсацією слугують витрати. У червні Robinhood скоротив 10% штату та знизив прогноз витрат на весь 2026 рік до діапазону від $2,675 млрд до $2,775 млрд.

Robinhood також лідирує за володінням токенізованими акціями за числом власників, але відстає за обсягом вкладених коштів — саме цей розрив закладає в оцінку Barclays.

За консенсус-цілі близько $122 і котирувань нижче $90 питання в тому, чи встигнуть ринки передбачень і токенізовані активи зрости в масштабі перш ніж цей розрив закриється сам собою.

Джерело: BeInCrypto