Звіт Nvidia за другий квартал перевершив оцінки Волл-стріт, а прогноз перевалив за $108 млрд, однак аналітик Seaport Research Partners Джей Голдберг каже, що результати все одно «недостатньо вражаючі», щоб зрушити акцію.
Голдберг — єдиний аналітик Волл-стріт із рейтингом «Продавати» по Nvidia. Він стверджує, що її розпродана пропозиція чипів залишає мало місця для сюрпризів зростання цього року.
Nvidia перевищує, але ринок знизує плечима
Nvidia (NVDA) відзвітувала про виручку за другий квартал, що перевершила оцінки Волл-стріт приблизно на $4 млрд. Виручка майже подвоїлася порівняно з роком раніше.
Прогноз на поточний квартал вийшов на $108 млрд — вище $103,9 млрд, очікуваних аналітиками.
Голдберг, виступаючи на Bloomberg Technology, сказав, що самого перевищення буде недостатньо.
«Думаю, моє перше враження — це справді вражаючий квартал, і нікому не буде діла».
Джей Голдберг, Bloomberg
Він сказав, що гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг усе ж міг би зрушити акцію своїм тоном на дзвінку по прибутку. Хуанг — переконливий оратор, хоча його недавній послужний список на цьому фронті був змішаним.
Розпродано, без місця для сюрпризу
Аргумент Голдберга зосереджений на пропозиції, а не на попиті. Розподіли чипів Nvidia уже зафіксовані на рік, сказав він. Це обмежує, наскільки далеко результати можуть зрушити акцію.
«Вони розпродані, і звідки взяти зростання, коли ти розпроданий? Це не зміниться цього року».
Джей Голдберг, Bloomberg
Він указав на залежність Nvidia від Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Ця залежність, сказав він, — обмеження, яке не ослабне скоро.
Groq, яку він назвав придбанням Nvidia, могла б додати обсяг наступного року поза цим лімітом, сказав він. ПЗ і neocloud-виручка могли б додати подальше зростання.
Він також відзначив наростаючу конкуренцію від чипів AMD Instinct, TPU від Google і власних чипових зусиль в OpenAI та Anthropic. Проте він очікує, що Nvidia збереже найбільшу частку ринку.
Бичачий аргумент з іншого боку
Не кожен аналітик згоден. Аналітик UBS Тім Аркурі сказав, що цифри мають зміцнити впевненість у траєкторії прибутку Nvidia у 2027 і 2028 роках. Він трактує результати як важливіші, ніж приглушена реакція ринку.
Акції Nvidia ненадовго стерли раннє постторгове зниження. Цей патерн повторювався протягом найдовшої програшної серії компанії з 2022 року на підході до звіту.
Чи втримається це, може вирішити, чи продовжить теза Голдберга про розпроданість обмежувати акцію.
Джерело: BeInCrypto
