Волл-стріт масово скуповує акції Broadcom (NASDAQ: AVGO) услід за рекомендацією JPMorgan, випущеною місяць тому, а контракт з Apple на $30 млрд зробив ту ставку особливо вдалою. Папери торгуються близько $389 — приблизно на 21% нижче річного максимуму $495. Майже всі банки, які стежать за компанією, радять купувати, проте один з її топменеджерів щойно продав акцій на кілька мільйонів доларів.

Ставка JPMorgan і контракт з Apple

17 червня аналітик JPMorgan Харлан Сур закликав клієнтів агресивно нарощувати позиції, зберігши рейтинг Overweight і цільову ціну $580 — це близько 49% до поточних рівнів, писав CNBC. Раніше в червні свою ціль підвищив і Вівек Ар’я з Bank of America. Сур стверджував, що ринок недооцінює досвід Broadcom у розробці кастомних ШІ-чипів і передовому пакуванні, посилаючись на співпрацю з Google: за 12 років компанія допомогла вивести 14 передових чипів. З 51 аналітика, який покривав папір, 47 рекомендували купівлю.

8 липня тезу підтвердила Apple: корпорація законтрактувала в Broadcom понад 15 млрд чипів американського виробництва до 2031 року на суму понад $30 млрд. Сама Broadcom вкладе $1,5 млрд у розширення заводу в Колорадо. В основі угоди — кастомні ASIC, тобто саме та перевага, про яку говорив Сур; ці чипи обслуговуватимуть сервери Apple Baltra, на яких працюють хмарні ШІ-функції. Тепер Broadcom водночас забезпечує плани Apple, Google і Meta щодо власних чипів. 14 липня Джозеф Мур з Morgan Stanley підняв ціль до $502 і назвав компанію найближчим переслідувачем Nvidia.

Розпродаж, маржа та продаж інсайдера

Можливість для купівлі створила дивна реакція ринку: 3 червня Broadcom відзвітувала про рекордну виручку другого кварталу в $22,19 млрд (+48% за рік) і перевершила прогнози щодо прибутку, але акції за тиждень обвалилися майже на 20%. Інвесторів налякала не динаміка, а маржа: валова рентабельність має знизитися приблизно до 74% з 77% через зростання частки менш маржинальних ШІ-чипів. Водночас продажі ШІ-рішень зросли на 143%, до $10,8 млрд, а прогноз на наступний квартал — близько $16 млрд.

Один сигнал усе ж насторожує. У день оголошення угоди з Apple, 8 липня, директор з правових питань Марк Бразіл продав 25 000 акцій приблизно на $9,48 млн, скоротивши свій пакет майже на 10% — до близько 220 000 паперів, свідчить звіт у SEC. Індикатор Chaikin Money Flow у Broadcom продовжує знижуватися, а Erste Group 7 липня понизила рейтинг до «тримати». Ризиком залишається сповільнення витрат гіперскейлерів на ШІ. Суперечку банків та інсайдерів розсудить звітність 2 вересня.

Джерело: BeInCrypto