JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo і Goldman Sachs звітують за другий квартал 14 липня. Аналітики очікують від усіх чотирьох банків зростання виручки та прибутку в річному вимірі — попри війну в Ірані та вперту інфляцію.

Чому ця звітність важлива

Банки оприлюднюють результати на непростому тлі. Відновлені бойові дії в Ірані підштовхнули нафту вгору, а інфляція знижується повільніше, ніж розраховували ринки. ФРС цього року ставку так і не знизила, тож вартість запозичень для компаній і населення лишається високою. Цього ж тижня перед Конгресом виступає голова ФРС Кевін Уорш — ще одна змінна для інвесторів, які щойно почали перетравлювати банківські цифри.

Головний ринковий стратег Freedom Capital Markets Джей Вудс вважає, що тон керівників банків здатен змінити погляд ринку на всю економіку.

«Якщо банки намалюють оптимістичну картину за збереження високої якості кредитного портфеля, це зміцнить уявлення про те, що економіка виявилася значно стійкішою, ніж багато хто очікував».

Чого аналітики чекають від кожного банку

Найсильніше, за прогнозами, виступить JPMorgan: виручка зросте майже на 14%, до $51,1 млрд, і основну частину приросту забезпечує управління капіталом. У Goldman Sachs очікують зростання виручки на 11% і прибутку на 26%, у Bank of America — виручки більш ніж на 16%. Найслабшим у групі лишається Wells Fargo: там прогнозують додавання лише близько 5%.

Добрі результати стали б заспокійливим сигналом для всього ринку. Банки перебувають у центрі економіки, тож міцний прибуток означав би, що споживачі й далі витрачають, бізнес — позичає, а якість кредитів не просіла. Є й зворотний бік: зростання вартості депозитів і тиск на процентну маржу натякають, що далі заробляти стільки ж буде важче, і це з часом може відбитися на ставках за кредитами та комісіях для клієнтів.

Ризик під шаром оптимізму

Стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон звертає увагу, що зростання кредитування фінансується дедалі дорожчими депозитами. Така динаміка здатна тиснути на прибуток і в 2027 році, що призведе до помірного зниження прогнозів по сектору.

Водночас баланс галузі виглядає надзвичайно міцним. Керівник KBW Том Мішо очікує коефіцієнт матеріального акціонерного капіталу на рівні 9,7% на кінець 2027 року — більш ніж на 50% вище, ніж у галузі на вході в кризу 2008 року. Цей запас банки можуть спрямувати на дивіденди, зворотний викуп акцій або купівлю конкурентів.

Вівторкові цифри зададуть тон насиченому тижню звітів, де чекають також технологічні та споживчі компанії. Відкритим лишається питання, чи зможуть банки утримувати зростання, поки інфляція та геополітика нікуди не зникають.

Джерело: BeInCrypto