Amazon перевершила очікування Волл-стрит за всіма ключовими показниками у другому кварталі, а виручка Amazon Web Services зросла на 37% у річному вимірі — це найшвидший темп за 18 кварталів.

Акції закрили основну сесію на рівні $235,50, додавши 3,90%. Потім папір піднявся до $256,33 на постмаркеті, показавши додаткове зростання на 8,85% після публікації звіту в четвер.

Чому сильний звіт Amazon за 2 квартал важливий

Чисті продажі досягли $200,6 млрд, зрісши на 20% з $167,7 млрд роком раніше. Аналітики прогнозували близько $197 млрд.

Операційний прибуток зріс на 43%, до $27,5 млрд. Це підняло операційну маржу до 13,7% з 11,4% за консенсусу близько 12%.

Розбавлений прибуток склав $5,75 на акцію проти оцінок у районі $1,82. Однак це порівняння прикрашає квартал.

Amazon відобразила $53,4 млрд інших позареалізаційних доходів до оподаткування, головним чином від своєї частки в Anthropic — ШІ-лабораторії, що стоїть за моделями Claude. Якщо виключити цю переоцінку, операційний результат усе одно перевищує планку.

Тут важливий контекст. Бізнес Azure у Microsoft днем раніше зріс на 43%, тоді як Meta спостерігала, як витрати на ШІ стиснули маржу до 31% з 43%. Інвестори хотіли зрозуміти, до якого табору належить Amazon.

Прискорення AWS підтверджує ставку на ШІ у $200 млрд

Продажі AWS досягли $42,2 млрд, що відповідає річному темпу в $169 млрд. Зростання на 36,7% стало найсильнішим для сегмента з 2021 року.

Прибутковість зросла разом із ним. Операційний прибуток AWS підскочив на 64%, до $16,6 млрд, а маржа сегмента розширилася до 39,4% з 32,9%. Таким чином, Amazon домоглася цього прискорення без зниження цін.

“AWS переживає бум, зростаючи на 36,7% у річному вимірі у 2 кварталі … а наші напрями ШІ та чипів кожен перевищили річний темп понад $25 млрд”, — Енді Джассі, президент і генеральний директор Amazon, у звіті про прибуток.

Підписуйтесь на нас у X, щоб отримувати останні новини щойно вони з'являються

Обидва напрями зростали тризначними темпами. Anthropic та OpenAI взяли на себе зобов'язання щодо багатогігаватних обчислювальних потужностей на базі Trainium — власного ШІ-чипа Amazon для навчання моделей.

Вільний грошовий потік іде в мінус на тлі зростання капзатрат

Рахунок очевидний. Лише за квартал Amazon витратила $54,2 млрд на нерухомість та обладнання.

Закупівлі за останні дванадцять місяців досягли $169 млрд — зростання на 64%. Вільний грошовий потік за цей період перейшов до відтоку в $7,6 млрд з припливу в $18,2 млрд роком раніше.

Операційний грошовий потік усе ж зріс на 33%, до $161,4 млрд, тому виснаження вільного грошового потоку відображає будівництво, а не слабкість базового бізнесу.

Утім, прогноз дав скептикам аргументи. Amazon очікує продажі в третьому кварталі в діапазоні від $197 млрд до $202 млрд — нижче приблизно $204 млрд, яких хотіли аналітики. За словами компанії, терміни проведення Prime Day пояснюють майже 400 базисних пунктів цього недобору.

Інвесторам, які сумніваються у віддачі від капзатрат на ШІ, тепер важче сперечатися. Відкрите питання — чи зможе AWS утримати зростання в 37%, коли база порівняння підвищиться наступного року.

Джерело: BeInCrypto