Біткоїн тримається біля $77 500, а проміжні вибори привертають увагу до законодавства про криптовалюти

На біткоїн чекає політичне й ринкове випробування

У вівторок уранці, коли в США відкрилися виборчі дільниці на проміжних виборах, біткоїн торгувався близько $77 500, подешевшавши за день приблизно на 0,6%. Згідно з наведеними у звіті даними, ціна також була приблизно на $30 000 нижчою, ніж рік тому. Вибори ставлять політичне питання перед ринком, який і без того перебуває під тиском: від того, яка партія контролюватиме Конгрес, може залежати, чи відновлять законодавці роботу над призупиненою системою регулювання ринків цифрових активів і чи просуватимуть її далі.

Законопроєкт CLARITY Act у липні 2025 року пройшов Палату представників із результатом 294 голоси проти 134, але 15 вересня не набрав достатньої кількості голосів для завершення дебатів у Сенаті: голосування завершилося з результатом 49–50. Отже, законопроєкт досі не вирішений і не набув чинності. Якщо до початку нової сесії Конгресу 3 січня жодних дій не буде вжито, термін дії законопроєкту спливе, і його доведеться вносити знову. Тому строки та склад наступного Конгресу матимуть вирішальне значення для його перспектив.

Ринки прогнозів оцінюють шанси демократів здобути контроль над Палатою представників у 94%, а над Сенатом — у 74%. Це ймовірності, закладені в ринкові ціни, а не підтверджені результати виборів. Якщо демократи отримають більшість у Сенаті, сенаторка Елізабет Воррен, імовірно, матиме змогу очолити банківський комітет. Аналітики TD Cowen вважають, що повна перемога демократів є найімовірнішим і найменш сприятливим для криптоіндустрії сценарієм. На їхню думку, розділений Конгрес залишив би більше можливостей для досягнення вужчого компромісу.

Тиждень розпродажів зосередив увагу на рівнях підтримки

Криптовалютні групи витратили на проміжні вибори понад $200 млн, що підкреслює прагнення галузі вплинути на вибори, які можуть мати регуляторні наслідки. Однак ці витрати не визначають долю законопроєкту: його ухвалення Палатою представників не забезпечило схвалення Сенатом, а нинішнє голосування за припинення дебатів не набрало потрібної кількості голосів. Для ринків безпосередньо важливо розрізняти можливість досягнення нового законодавчого компромісу та ризик того, що чинний законопроєкт втратить чинність із початком нової сесії.

Відступ біткоїна почався ще до дня виборів. Листопад він розпочав поблизу позначки $78 500, а до вівторка втратив близько $2 000 після жовтня, який завершився падінням приблизно на 7%. Це було друге поспіль жовтневе зниження. 28 жовтня, після того як Федеральна резервна система залишила ставки без змін, а Alphabet і Samsung повідомили про слабкі фінансові результати, біткоїн уперше за кілька тижнів опустився нижче $80 000. Тим часом було ліквідовано позиції з кредитним плечем на суму близько $356 млн.

Наступного дня крипторинки зазнали значно сильнішого удару: зловмисники, яких ФБР пов’язує з Північною Кореєю, вивели близько $6,3 млрд із гарячих гаманців Binance. У звіті це названо найбільшою крадіжкою криптовалюти за всю історію. Спочатку біткоїн утримував позиції, але в п’ятницю впав приблизно на 4%. Було ліквідовано позиції з кредитним плечем на суму понад $1,3 млрд, а спотові біткоїн-ETF у США зафіксували відтік коштів на $643,3 млн — найбільший одноденний відтік із 25 червня.

Інфляція та енергетика ускладнюють прогноз щодо процентних ставок

У понеділок відтік коштів з ETF тривав: фонди втратили ще 399 мільйонів доларів. Наприкінці неділі біткоїн відновився до 78 491 долара, але в понеділок і вівторок знову пішов униз. Ця послідовність показує, що короткочасне відновлення ще не зупинило тиск продажів, описаний у звіті. Потоки коштів в ETF і ліквідації свідчать про реакцію інвесторів і трейдерів, які торгують із кредитним плечем, але самі по собі не дають підстав стверджувати, чи триватиме відкат, чи ринок стабілізується.

Трейдери стежать за зоною підтримки між $76,264 і $76,476, поблизу 200-денної експоненційної ковзної середньої. Якщо цей рівень не втримається, наступним орієнтиром у звіті названо вересневий мінімум на $74,967. Вище ринку першим рівнем опору визначено 50-денну EMA поблизу $80,800. У понеділок індекс страху та жадібності Crypto Fear & Greed Index становив 37 пунктів — це відповідає категорії «страх» і доповнює картину обережних настроїв.

Ситуація з відсотковими ставками поки не дає підстав сподіватися на полегшення. 28 жовтня ФРС зберегла цільовий діапазон ставки на рівні від 3,75% до 4,00% — за рішення проголосували 10 членів комітету, двоє висловилися проти, підтримавши підвищення. Рішенню передувало підвищення ставки у вересні — перше з липня 2023 року. За оцінками Polymarket, імовірність підвищення ставки в грудні становила близько 71%; це відображає очікування, а не ухвалене рішення щодо монетарної політики.

Економічні дані та законодавство формують перелік питань для відстеження

Показники інфляції та економічного зростання пояснюють, чому дискусія щодо монетарної політики триває: у вересні інфляція за індексом цін особистих споживчих витрат становила 3,6% у річному вимірі, тоді як у третьому кварталі ВВП зріс на 3,4% у перерахунку на річні темпи. На початку жовтня дохідність 10-річних казначейських облігацій США сягнула 5,36% — найвищого рівня з 2002 року, а потім у понеділок знизилася приблизно до 4,91%. Ці показники дають уявлення про фінансові умови, однак подальші кроки ФРС залишаються невизначеними.

Ціни на нафту додали невизначеності до цього прогнозу. У понеділок Brent подешевшала на 7,7%, до $104,66 за барель, після того як Іран і США заявили про готовність до переговорів. Це було найбільше одноденне падіння з липня. У вівторок ціна частково відновилася й сягнула приблизно $106,60 після повідомлень про удар США по іранському острову Кешм. Перебої поблизу Ормузької протоки утримують ціну на нафту вище $100, а у звіті високі витрати на енергоносії пов’язують із посиленням тиску на загальну інфляцію.

Календар найближчих подій включає звіт про зайнятість у США за жовтень, який опублікують у п’ятницю: консенсус-прогноз становить близько 65 000 після 29 000 у вересні; індекс споживчих цін за жовтень — 10 листопада; наступне рішення ФРС — 9 грудня. Binance також має оприлюднити черговий знімок даних про резерви в середу. На ринках опціонів панував спокій: індекс DVOL від Deribit становив близько 36,5. Водночас листопади під час попередніх проміжних виборів були невдалими для біткоїна: у листопаді 2018 року він упав на 36,6%, а в листопаді 2022-го — на 16,2%; обидва рази це відбувалося під час ведмежих ринків. Однак ці прецеденти не визначають результат цього місяця.

Джерело: BitcoinMagazine