Опціони на біткоїн на суму $6,4 млрд були виконані в п'ятницю вранці за ціною $79 682, фактично усунувши хеджувальні потоки, які всю тиждень утримували BTC біля позначки $80 000.
Тепер, коли «прив'язка» зникла, те, що прийде їй на зміну, проявлятиметься поетапно — починаючи з виступу Кевіна Уорша о 10:00 за східним часом.
Що розчистила експірація опціонів на біткоїн на $6,4 млрд
Приблизно 81 700 контрактів було виконано о 8:00 UTC на біржі Deribit, офіційна ціна розрахунку становила $79 682,33. Опціони колл зі страйком $80 000 закінчилися без виконання, не дотягнувши лише $318. Опціони колл зі страйком $75 000 були виконані.
Саме ці два страйки утримували найбільше грошей у цій партії контрактів. Вони ж пояснюють торговий діапазон тижня.
Коли трейдери продають опціони, маркет-мейкери хеджуються, торгуючи базовим активом. Вони продають BTC у міру зростання ціни до «важкого» страйку. І купують, коли ціна від нього віддаляється.
Це створює невидимий магніт, і біткоїн перебував усередині нього три дні — приблизно так само, як і під час минулих великих експірацій опціонів.
З сьогоднішньою експірацією опціонів цей магніт вимкнувся о 08:00 UTC на Deribit.
Стеля змістилася до $82 000
Аналітик Тед Піллоуз звертає увагу на стіну продажів обсягом близько 1052 BTC на рівні $80 500, зафіксовану одразу на чотирьох майданчиках.
Станом на 11:24 UTC на рівні $80 500 на Kraken і Coinbase разом залишилося лише 101 BTC. Стіна здебільшого зникла.
Заявки змістилися вище: на позначці $82 000 на двох біржах зосереджено 173 BTC — найбільший кластер серед усіх рівнів вище спотової ціни.
Дані щодо опціонів вказують на той самий рівень. На експірації 4 вересня страйк $82 000 утримує 5931 контракт. Це 22% від усіх відкритих позицій на цю дату — безумовно, найвища концентрація.
Таким чином, два незалежні набори даних тепер сходяться на тому, що важлива цього тижня стеля змістилася приблизно на $1500 вище.
Чому цього року ФРС важлива як ніколи
У п'ятницю вранці Уорш виступає зі своєю першою програмною промовою на посаді голови Федеральної резервної системи. Тема симпозіуму цього року — фінансові інновації, і в порядку денному прямо згадані криптовалюти та стейблкоїни.
Враховуючи, що крипто цього року не другорядна тема на найбільшому щорічному заході ФРС, це незвично. Це і є головна тема.
«…криптовалюти та стейблкоїни. Симпозіум цього року буде присвячений тому, як стрімка еволюція платіжної системи впливає на майбутнє валюти, банківської справи, реалізації грошово-кредитної політики та глобальної фінансової інтеграції», — йдеться у витягу з релізу.
Ситуація зі ставками також напружена: у липні ФРС зберегла цільовий діапазон на рівні 3,50–3,75%. Троє членів комітету проголосували проти, і всі троє виступали за підвищення.
Бет Хаммак, Ніл Кашкарі та Лорі Логан наполягали на підвищенні на чверть відсоткового пункту. Наразі трейдери оцінюють імовірність підвищення ставки на засіданні 16 вересня приблизно в один шанс із трьох.
Ризикові активи рідко добре переносять очікування підвищення ставки. Утім, минулі реакції на симпозіум у Джексон-Гоулі були помірними. За вісім років медіанний рух біткоїна становив близько 1%.
Винятком став 2022 рік. Джером Пауелл зайняв «яструбину» позицію, і BTC впав на 6% за день. У Уорша ще немає історії виступів із цієї трибуни, а його тривале мовчання щодо політики змушує економістів лише будувати здогади.
Френк Хепворт, генеральний директор New Market Trading, закликав зберігати спокій щодо самої експірації.
«тижні експірації завжди звучать страшніше, ніж є насправді».
Наступний якір уже формується
Поточна спотова ціна біткоїна в п'ятницю трималася близько $79 699, додавши 0,2% за останні 24 години. Ринок опціонів перестав задавати її межі.
На експірацію 25 вересня вже припадає 155 393 контракти — приблизно 40% усіх відкритих опціонів на біткоїн на Deribit. Це майже вдвічі більше обсягу партії, яка щойно була виконана.
Розрахунок за нею також відбудеться через дев'ять днів після рішення ФРС. Найважчий страйк перебуває на рівні $70 000, а опціонів колл удвічі більше, ніж пут. Тож якір не зник — він лише перемістився на дату, яка перебуває по інший бік від рішення ФРС.
Source: BeInCrypto
