Том Лі з Fundstrat оновив свої головні інвестідеї щодо акцій на 2026 рік. Він додав до основного списку JPMorgan та Arista Networks, але назвав Robinhood акцією, якої варто уникати.
Його інвестиційний комітет заперечив майже одразу. Учасники стверджували, що ця оцінка неправильно трактує компанію, що стала однією з улюблених акцій крипторинку.
Чому комітет Тома Лі заперечив
Виступаючи на CNBC, Кевін Сімпсон, засновник і директор з інвестицій Capital Wealth Planning, не погодився з Лі найпряміше.
«Не можу не погодитися менше» (тобто категорично не згоден).
— Кевін Сімпсон, CNBC
Він указав на результати Robinhood за другий квартал. Виручка зросла на 32% рік до року до рекордних $1,31 млрд. Розбавлений прибуток на акцію піднявся на 48% до $0,62. Чисті депозити досягли рекордних $22 млрд, додавши 28% у річному вимірі.
Сімпсон сказав, що Robinhood переросла свою ранню репутацію часів пандемії. Він указав на купівлю зареєстрованого інвестиційного радника та на власну кастодіальну платформу.
Бренда Вінджелло, директорка з інвестицій Sand Hill Global Advisors, продала свої акції Robinhood у червні, пославшись на злам імпульсу в папері. Проте вона не погодилася з ширшою оцінкою Лі.
Вона сказала, що відновлення крипторинку може знову підняти акцію, оскільки Robinhood, як і раніше, тісно відстежує настрої щодо цифрових активів.
Зростаюча присутність у крипті та блокчейні
Власний крипто-трейдинговий бізнес Robinhood скорочується. Виручка від криптотранзакцій впала на 38% рік до року до $100 млн у другому кварталі, повідомила компанія.
Robinhood натомість перенаправила свої криптоамбіції в бік інфраструктури. У липні вона запустила Robinhood Chain — власний блокчейн другого рівня (L2), побудований на мережі Arbitrum. Мережа розрахована на токенізовані акції, децентралізоване кредитування та цілодобову торгівлю.
Сукупна заблокована вартість (TVL) у Robinhood Chain перевищила $550 млн, за даними DefiLlama. Токенізовані акції та інші реальні активи становлять близько чверті цієї суми.
Стейблкоїни становлять значно більшу частку сукупної вартості Robinhood Chain. USDG, забезпечений доларом стейблкоїн Robinhood, становить більш ніж половину цього пулу стейблкоїнів, за даними DefiLlama.
Один токен під брендом Robinhood навіть спровокував 100-відсоткове ралі мем-коїна після лістингу в мережі. Поки неясно, що визначить майбутнє мережі — токенізовані акції чи криптоспекуляції.
Arista та JPMorgan дістали схвалення
Інші додавання Лі викликали менше суперечок. Arista Networks виграла від прискорення попиту на мережеве обладнання для ШІ, а JPMorgan заслужив похвалу на тлі відновлення ринку IPO.
Акції Robinhood торгувалися близько $96, що давало компанії ринкову капіталізацію в $86 млрд. Наскільки добре постаріють інші вибори Лі, може залежати від криптосторони Robinhood, а не від зростання її брокерського бізнесу.
Джерело: BeInCrypto
