Ставка фінансування біткоїна щойно досягла найвищого рівня за 20 місяців, і історія каже, що це читається як попередження. Позитивна ставка фінансування означає, що трейдери платять комісію за утримання довгих позицій, — тобто натовп сильно схиляється до зростання цін.
Востаннє, коли вона розігрівалася так сильно, у січні 2025 року, біткоїн торгувався близько $102 000, а потім розвернувся вниз. Цього разу трейдери, що штовхнули її туди, уже відступають, за біткоїна близько $64 300.
Чому ставка фінансування біткоїна досягла 20-місячного максимуму?
Ставка фінансування — це комісія, яка утримує безстрокові ф'ючерси прив'язаними до спотової ціни. Коли більше трейдерів у лонгу, лонги платять шортам, і ставка стає позитивною. CryptoQuant відзначив останню ставку фінансування біткоїна як найвищу за 20 місяців — ознака того, що більшість трейдерів ставлять на зростання.
Поштовх, можливо, прийшов від роздробу, а не від профі. 17 серпня роздрібне співвідношення лонг/шорт підскочило до 2,22 — понад дві довгі ставки на кожну коротку.
Топ-трейдери, кити, трималися куди нижче — на 1,47. Тобто натовп розтягнув ставку, поки великі гроші залишалися спокійними.
Чи відзначав сплеск ставки фінансування біткоїна вершину раніше?
Відзначав, і нещодавно. Востаннє ставка фінансування біткоїна була такою високою 20 січня 2025 року, за біткоїна близько $102 198. Локальна вершина постала невдовзі після. Переповнена довга сторона залишає мало свіжих грошей, щоб штовхати ціни вище, і безліч позицій, які потрібно закривати на шляху вниз.
Простіше кажучи, таке гаряче значення зазвичай означає, що покупки вже зроблені. Трейдери, які хотіли увійти, уже увійшли, тож наступний великий рух радше вниз, ніж угору.
Чи вже трейдери згортають ставку?
Згортають, і швидко. Фінансування почало остигати в міру того, як роздрібне співвідношення лонг/шорт ковзає назад з 2,22 до 1,47. Натовп, що набіг, тепер рухається до виходу.
Найясніша ознака — у ціні. Від 16 серпня біткоїн зріс на 3,41%, однак довгі позиції за той самий відрізок знизилися. Зростаюча ціна за скорочуваних лонгів указує на усвідомлену фіксацію прибутку, а не на вимушену ліквідацію, — тобто роздріб закривався на силі, а не був вимитий. Кити так і не гналися за рухом, утримуючи своє співвідношення близько 1,47, і тепер обидві групи схиляються однаково скромно.
Графік підкріплює обережність. Від 13 липня біткоїн креслив фігуру «голова й плечі». Цей патерн часто попереджає, що висхідний тренд розвертається вниз.
Біткоїн трохи підріс від 17 серпня, але відскок виглядає обмеженим. Зростаюча напруженість навколо іранської нафти тримала кришку на апетиті до ризику, а обсяг покупок за ті самі дні згас, тож ривок у праве плече позбавлений переконаності.
Які рівні ціни біткоїна вирішують наступний рух?
Лінія шиї близько $61 763 — та сама важлива лінія. Денне закриття нижче неї підтверджує пробій і за «виміряним рухом» указує на $57 894 — падіння приблизно на 6,5% звідси. Опори нижче перебувають на $60 768, а потім на тій цілі $57 894.
У биків ще є шлях. Денне закриття BTC назад вище $65 419 остудило б сетап, а стійка сила вище «голови» $66 922 скасувала б його зовсім. Поки одна зі сторін не переможе, остигаюча ставка фінансування біткоїна — сигнал, за яким варто стежити, адже вона показує, чи продовжує натовп іти, чи набігає назад.
Погляд аналітика: що важливо далі — звідки прийдуть свіжі покупки. Спотовий попит і стабільні припливи в ETF можуть вибудувати підлогу, яку саме лише плече ніколи не втримає, а ставка фінансування, що пішла в мінус, відзначила б той скид, за якого терплячі покупці зазвичай повертаються.
Джерело: BeInCrypto
