Nebius і CoreWeave очолили зростання Nasdaq у середу, обидві злетіли більш ніж на 20% після того, як квартальні результати перевершили очікування, а м'якіші дані з інфляції підняли апетит до ризику.

Два ШІ-хмарних провайдери тепер якорять сектор, у якому зростання виручки та спалювання грошей ідуть нарівні.

Результати, що підживили обидва ралі

Neocloud — це спеціалізований провайдер, що здає в оренду обчислювальні потужності для штучного інтелекту й конкурує з традиційними гіперскейлерами завдяки виділеній GPU-інфраструктурі. Обидві компанії працюють за цією моделлю.

Nebius показала різкіше прискорення. Виручка досягла $582,3 млн — зростання на 454% у річному вимірі, яке з запасом перевершило прогнози аналітиків. Укладені контракти пояснюють більшу частину ентузіазму. Генеральний директор Аркадій Волож виділив чотири великих угоди, закритих за період, кожна в середньому більш ніж на $1 млрд.

Окрема угода додала імпульсу. Компанія погодилася продавати обчислювальні потужності Reflection AI в рамках угоди вартістю понад $1 млрд до 2029 року.

CoreWeave показала співставну силу. Виручка зросла на 112% до $2,58 млрд, обійшовши консенсус-оцінки в $2,56 млрд.

Підписуйтесь на нас у X, щоб отримувати свіжі новини щойно вони з'являються.

Її портфель замовлень привернув особливу увагу. Законтрактована, але ще не визнана виручка досягла $104 млрд на кінець червня, при цьому приблизно $25 млрд нових зобов'язань додано відтоді.

Прогнози підвищилися в обох фірм. CoreWeave спрогнозувала виручку третього кварталу між $3,45 млрд і $3,60 млрд, водночас підвищивши очікування на весь рік.

Аналітики відреагували швидко. Baird підвищила цільову ціну CoreWeave до $130 зі $100, зберігши рейтинг Outperform на тлі сильніших метрик за угодами та потужністю.

Збитки, приховані за цифрами

Макрофон посилив усе. Липневі дані зі споживчих цін показали помірне зростання, при цьому бензин знижувався, а базова інфляція залишалася стриманою. Очікування щодо ставки змістилися негайно. Ці цифри знизили шанси підвищення ставки ФРС у вересні, широко підтримавши оцінки технологічного сектору.

Ширші індекси брали участь. Nasdaq Composite зріс на 0,5–0,7% протягом сесії, тоді як S&P 500 показав скромніше зростання.

Акції співставних компаній пішли тим самим шляхом. Nebius і Super Micro Computer обидві різко зросли, оскільки імена дата-центрів і високопродуктивних обчислень привабили покупців.

Однак збитки залишаються суттєвими в обох компаній. Nebius відзвітувала про чистий збиток за GAAP від операцій, що тривають, у $190,4 млн за квартал. Капіталомісткість пояснює розрив. Компанія розгорнула $5,66 млрд квартальних капвитрат, будуючи ШІ-дата-центри.

CoreWeave стикається зі схожим тиском. Тривалі чисті збитки та від'ємний вільний грошовий потік відображають важкі інвестиції в чипи та об'єкти, фінансовані боргом. Не кожен аналітик поділяє оптимізм. DA Davidson зрізала свою ціль за Nebius до $175 з $250, присвоївши нейтральний рейтинг.

Волатильність визначає обидва імені в будь-якому разі. Nebius цього року неодноразово гойдалася на двозначні величини, торгуючись як високобета імпульсна акція, а не як стабільна інфраструктурна ставка.

Питання сектору залишається без відповіді. Чи перетвориться законтрактована виручка зрештою на стійку маржу — визначить, чи відзначає ралі середи поворотний момент, чи чергові гойдалки.

Підпишіться на наш YouTube-канал, щоб дивитися, як лідери та журналісти діляться експертними думками.

Джерело: BeInCrypto