Золото (XAU) у четвер опустилося нижче $4000 і тепер на 28% дешевше за січневий рекорд у $5598. На тижневому графіку індикатор Gaussian channel уперше від жовтня 2023 року забарвився в червоний, що посилює аргументи на користь підтвердженого ведмежого ринку.

Чому золото перестало бути захисним активом

Воєнні заголовки більше не піднімають метал. Цього тижня США четвертий день поспіль завдавали ударів по іранських військових об’єктах, а Ормузька протока лишається закритою для торговельного судноплавства. Нафта за п’ять днів подорожчала більш ніж на 9%. Історично такий фон відправляв золото різко вгору.

Нині механізм працює у зворотний бік. Дорога нафта розганяє інфляційні очікування, а висока інфляція підштовхує ФРС до жорсткішої політики. За даними CME FedWatch, ринок оцінює ймовірність підвищення ставки у вересні приблизно у 76% проти 57% тижнем раніше.

Протокол червневого засідання FOMC посилив тиск: політики розділилися дев’ять до восьми на користь щонайменше одного підвищення у 2026 році, а прогноз базової інфляції PCE зріс до 3,3%. Вищі реальні дохідності роблять золото, яке не приносить доходу, менш привабливим хеджем — незалежно від геополітичного шуму. Доки протока не відкриється або дані щодо інфляції не охолонуть, метал ризикує лишитися в цих макротисках.

Що показує тижневий графік

Тижнева картина свідчить не про рядову корекцію, а про структурний злам. Індикатор Gaussian channel уперше від жовтня 2023 року став червоним, завершивши режим, який підняв золото з рівнів нижче $2000 до $5598. Сама ціна також пішла нижче каналу.

Крім того, золото втратило довгостроковий рівень корекції Фібоначчі 0,382 на $4333. Колишня зона підтримки $4300–4400 тепер працює як опір, підтверджуючи шкоду бичачій структурі. Просідання на 28% від піку помітно перевищує загальноприйнятий поріг ведмежого ринку у 20%.

Наразі ціна тестує рівень 0,5 близько $3943. Нижче за нього наступною великою підтримкою виступає «золота кишеня» 0,618 на $3552. Далі вниз карту доповнюють зона $3300–3400 і область $2575–2750.

Прогноз щодо XAU упирається в опір $4300

Денний графік ускладнює ведмежу картину. З одного боку, 26 червня 50-денна ковзна середня опустилася нижче 200-денної, утворивши «хрест смерті», а ціна знижується всередині низхідного паралельного каналу, між його середньою лінією та верхньою межею.

З іншого боку, імпульс потроху поліпшується: денний RSI наприкінці червня та в липні малював вищі мінімуми, тоді як ціна оновлювала нижчі, — це бичача дивергенція, яка часто передує відскоку.

Відскок, імовірно, був би націлений на опір $4300–4400, приблизно на 7% вище за поточну ціну, де верхня межа каналу сходиться з падаючою 50-денною середньою. Відбій від цієї зони, навпаки, відкрив би дорогу до «золотої кишені» на $3552 — падіння на 11,4% від нинішніх рівнів. Повернення діапазону $4300–4400 послабило б сценарій зламу; невдача віддасть ринок ведмедям, а напрям, найімовірніше, визначать вересневе рішення ФРС і ситуація навколо Ормузької протоки.

Джерело: BeInCrypto