Золото і срібло за один день втратили близько $700 млрд ринкової вартості. Біткоїн (BTC) при цьому майже не зрушив з місця, утримавшись біля $64 000, і здобув рідкісну перемогу над дорогоцінними металами в ролі захисного активу.

Золото пробило вниз позначку $4000. Срібло опустилося нижче $55,50 — мінімуму приблизно за сім місяців. Обидва метали тисне міцний долар і зростаючі ставки на підвищення ставки ФРС.

Метали падають попри погрози Ірану

Іран пригрозив перекрити Баб-ель-Мандебську протоку — один із ключових світових торговельних маршрутів. Зазвичай такі новини женуть інвесторів у золото. Цього разу його, навпаки, продавали; дісталося й американським акціям.

У четвер золото подешевшало на 1,7%, що стерло близько $485 млрд вартості. Срібло впало на 3% і втратило ще приблизно $100 млрд. До кінця торгів сумарні втрати наблизилися до $700 млрд.

«Золото і срібло щойно втратили близько $700 млрд ринкової вартості за один день. Жорстке нагадування про те, що навіть традиційні захисні активи можуть сильно постраждати, коли зникає ліквідність», — прокоментував Garrett, лідер думок і партнер Binance.

Обвал поглиблює зниження, що почалося наприкінці січня, коли золото встановило рекорд близько $5600, а срібло піднімалося вище $121. Відтоді золото подешевшало приблизно на 28%. Гроші пішли в долар і короткі казначейські облігації США, які дають відчутну дохідність, тоді як метали не приносять нічого. ФРС на чолі з новим головою Кевіном Уоршем у червні зберегла ставку на рівні 3,50–3,75%, а протокол засідання показав розкол: частина посадовців схиляється до підвищення.

Відтік з ETF пришвидшує ротацію

Великий капітал швидко йде із золотих фондів. З 1 березня зі SPDR Gold Shares (GLD) вивели $14,4 млрд — на 50% більше, ніж $9,6 млрд, забраних з усіх спотових біткоїн-ETF з жовтня. Схожа картина була в березні, коли GLD за місяць втратив рекордні $8,5 млрд. Утім, відтік уповільнюється: у липні він поки що становить лише $46 млн.

Наочний приклад — Antalpha, зареєстрований на Nasdaq кредитор, пов’язаний із майнінговим гігантом Bitmain. Компанія тримає золото в токені Tether Gold (XAUt), забезпеченому фізичними злитками у швейцарських сховищах, тож її відступ видно ончейн. За даними Arkham, фірма повернула понад $50 млн прибутку від золота, а її запас XAUt скоротився до $138,8 млн із січневого піку в $329,9 млн.

Іспит на захисний актив ще не складено

У четвер біткоїн торгувався близько $64 650, додавши за тиждень приблизно 4%. Консолідація почалася після того, як BTC досяг рекордного рівня перепроданості щодо золота. Водночас чистим «прихистком» біткоїн назвати не можна: раніше цього року, під час війни США та Ірану, він падав разом із металами, а найкраще проявили себе американські акції.

Старша ринкова аналітикиня Capital.com Даніела Хаторн зазначає, що стабілізації біткоїна допомогли м’якші дані щодо інфляції, але попереджає: він торгується як макроактив, залежний від ставок і потоків в ETF. У коментарі для BeInCrypto вона назвала ключові рівні.

«Біткоїн стабілізувався після волатильності початку місяця, ціна консолідується в районі $64 000–65 000. З технічного погляду зона $63 000–64 000 стала важливою підтримкою, тоді як область $65 500–66 000 виступає першим значущим опором», — зазначила вона.

Наступна перевірка проста: чи втримає біткоїн $63 000, поки золото і срібло шукають дно. З огляду на те, що відтік із GLD вичерпується, розпродаж металів, можливо, близький до вичерпання продавців.

Джерело: BeInCrypto