Світовий ринок смартфонів перекроює дефіцит мікросхем пам’яті, спричинений бумом штучного інтелекту. За минулий квартал глобальні постачання впали на 6,7%, натомість Apple наростила відвантаження на 15,3% і оновила власний рекорд.

Пам’ять дорожчає через ШІ

Усе впирається у вартість компонентів. Оператори дата-центрів скуповують пам’ять величезними обсягами для навчання та роботи ШІ-моделей, а найбільші виробники чипів — Samsung, SK Hynix і Micron — переорієнтували випуск на високомаржинальну пам’ять для ШІ. Споживчим пристроям лишається менше.

За оцінкою IDC, за останній рік пам’ять подорожчала приблизно на 300% — майже втричі. У недорогому смартфоні вона тепер становить понад 65% вартості комплектуючих. Виробникам бюджетних моделей довелося підняти цінники, і покупці від них відвернулися.

Ринок розколовся навпіл

Спад виявився нерівномірним. Серед п’яти найбільших вендорів зросли лише двоє: Apple (+15,3%) і Samsung (+8,1%). Xiaomi втратила 26,3%, vivo — 19,4%, OPPO — 17,5%. У Китаї додати близько 15% і більше змогли тільки Huawei та Apple: конкуренти підвищували ціни й втрачали нерішучих покупців. Бюджетні бренди утримували низьку планку за рахунок старих 4G-моделей, поки згорталися державні субсидії.

Логіка проста: коли розрив у ціні зменшується, покупець радше доплатить за відомий бренд, ніж заощадить.

Рекорд акцій і його ціна

Для Apple ринок, що стискається, обернувся відривом від конкурентів: компанія прямує до рекордної річної частки у 22%. 13 липня її акції оновили історичний максимум — внутрішньоденний пік $323,45 і закриття на позначці $317,31, що відповідає капіталізації близько $4,7 трлн. Інституційні інвестори тримають приблизно 81% компанії та за минулий квартал наростили позиції орієнтовно на 1,24 млрд акцій — ще до того, як відновлення продажів у Китаї повною мірою відбилося у статистиці.

Apple захищає маржу і з боку закупівель: у червні вона підняла ціни на Mac та iPad, залишивши iPhone без змін, і веде перемовини з китайськими постачальниками CXMT та YMTC щодо постачання пам’яті для iPhone, які продаються в Китаї.

Втім, виграш відносний. Дефіцит болючіше б’є по слабших конкурентах, але й у самої Apple зростають витрати на чипи. Поки компанія компенсує це підвищенням цін, однак у такої тактики є межа: якщо цінники зростатимуть далі, вичікувати почнуть навіть лояльні покупці. Брак пам’яті може розтягнутися до 2028 року. Найближча перевірка — звітність Apple 30 липня.

Джерело: BeInCrypto