Одразу кілька тривожних сигналів відзначено для фінансових ринків. Стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун вважає, що золото має перегрітий вигляд, а дослідники Global Markets Investor повідомили про рекордний рівень торгівлі з плечем на ринках США. Разом ці спостереження створюють крихку картину для ризикових активів, включно з біткоїном (BTC).

Обидві тези вказують в один бік: ринки переобтяжені ставками на зростання, а захисні активи втрачають опору. У такому разі будь-який розворот настрою здатен запустити ланцюгову реакцію.

Хочете ще ексклюзивних новин та аналітики? Підписуйтесь на наш телеграм-канал, обговорюйте новини і діліться думками про подальші події ринку в чаті!

Макглоун: золото може пройти пік

На думку Макглоуна, січень–лютий можуть виявитися можливістю продати золото, яке демонструє зростання в житті. Зокрема, після просідання цін приблизно на 30%, дорогоцінному металу «було б нормально відскочити» від крутої відмітки підтримки близько $4 000 за унцію. Але загальна картина, за словами аналітика, має перегрітий вигляд.

Стратег навів показове порівняння: вперше з 2007 року 180-денна волатильність золота торгується з премією близько 2,3 раза до волатильності індексу S&P 500. Цей зсув перетворив дорогоцінний метал на спекулятивний ризиковий актив. У минулому раз подібна ситуація передувала Великій рецесії та позначила слабкою низьку волатильність фондового ринку.

Коли золото досягло цінового піка близько $5 500 у лютому, воно перебувало на сорокалітньому максимумі відносно своєї 60-місячної ковзної середньої та кривої гособлігацій США. За цих умов більшість центробанків перейшли до підвищення ставок.

Зростання дохідності 30-річних гособлігацій США майже до 5,2% у травні — максимуму з 2007 року — може створити перешкоди для активів, які не приносять доходу. На думку Макглоуна, золото ризикує опинитися в програшній позиції відносно акцій.

Джерело: BeInCrypto