Технологічні акції привабили найбільший п'ятитижневий приплив коштів в історії, свідчать свіжі дані про рух капіталу у фондах. Індекс Nasdaq Composite зростав три сесії поспіль і тепер упирається в трендову лінію, яка стримує його з червня.

Цей сплеск розвертає різку липневу корекцію в акціях мегавеликих технологічних компаній. Рух капіталу та структура графіка тепер вказують в одному напрямку, хоча ключові рівні опору поки не пробиті.

Технологічні акції залучають рекордні припливи на тлі пришвидшення ротації

Тижневі припливи в технологічні фонди підскочили приблизно до 19 млрд доларів — це максимальне значення за один тиждень щонайменше з 2017 року, за даними Barchart. Чотиритижнева ковзна середня стала майже вертикальною, відзначивши найсильніший п'ятитижневий відрізок за всю історію спостережень.

Стратеги Deutsche Bank на чолі з Парагом Тхатте нарахували 15,6 млрд доларів припливів у технологічні фонди лише за минулий тиждень. Команда вважає, що ротація тільки починається. Вона розглядає гіперскейлерів як найкраще співвідношення ризику й дохідності на ринку, при цьому їхня динаміка відносно S&P 500 перебуває поблизу трирічного мінімуму.

Купівлі відбулися після болісного періоду. ETF на «Чудову сімку» впав більш ніж на 8% від рекорду початку червня, тоді як Філадельфійський напівпровідниковий індекс втратив понад 19%. Раніше цього року напівпровідники випереджали як великі технологічні компанії, так і криптовалюти.

Деякі стратеги трактують цей відкат як перезавантаження, а не як вершину.

«Нам було б неймовірно важко обігнати ведмежий ринок у Mag 7. Але той факт, що ми побачили настільки агресивний відкат у цій групі, а ринок у цей період залишався практично без руху, я розцінюю як неймовірно здоровий знак».

Про це заявив Марк Хакетт, головний ринковий стратег Nationwide, у коментарях, наведених Reuters 29 липня.

Позиціонування також залишає простір для зростання. Deutsche Bank зазначає, що сукупна експозиція в акціях залишається трохи нижче нейтральної, при цьому дискреційні інвестори досі тримають недовагу. Тим часом дані BofA показують, що 2026 рік прямує до рекордних приблизно 152 млрд доларів річних припливів у технологічний сектор.

Nasdaq відскакує від 0,382 за Фібоначчі, але низхідний тренд ще тримається

Денний графік показує, що Nasdaq Composite утримав рівень корекції 0,382 за Фібоначчі на позначці 24 707 як підтримку. Індекс намалював три зелені сесії поспіль. На момент написання він торгувався близько 25 790, додаючи 1,6% за день.

Ціна зараз тестує низхідну трендову лінію, проведену від рекордного максимуму 27 190, встановленого 1 червня. Однак прямо над нею розташована зона пропозиції між 26 000 та 26 400. Ця область відбивала кожну спробу відновлення з кінця червня.

Імпульс поки на боці биків. Індекс відносної сили (RSI) зростає в районі 53, залишаючись нейтральним, із запасом до досягнення зони перекупленості. Обсяги залишаються помірними, що свідчить про те, що впевненість повернулася не повністю.

Нещодавня слабкість в акціях виробників пам'яті, таких як Micron і SanDisk, показує, що відновлення під поверхнею залишається нерівномірним.

Прогноз ціни Nasdaq залежить від зони 26 000

Підтверджений пробій вище трендової лінії відкриє шлях до зони опору 26 000–26 400, при цьому рух починається менш ніж на 1% вище поточних рівнів. Подолання цієї зони може повернути в гру рекорд 27 190 — приблизно на 5,4% вище.

Однак відбій від трендової лінії ризикує спровокувати ще одне зниження. Перша підтримка чекає на 24 707, приблизно на 4% нижче. Глибша корекція може досягти рівня корекції 0,618 на позначці 23 173, близько 10% нижче, де також розташована квітнева зона попиту.

Результат може вирішити календар. Цього тижня виходить насичений графік звітності та свіжі дані щодо ринку праці США, тоді як інвестори продовжують оцінювати капітальні витрати Big Tech на ШІ. Nasdaq уже зріс на 21,4% у другому кварталі — це його найкращий квартал з 2020 року.

Рекордні припливи говорять, що покупці повернулися. Трендова лінія вирішить, чи отримають вони винагороду.

Джерело: BeInCrypto