Ціна першої криптовалюти перевищувала $67 000 після повідомлень про перемир’я між США та Іраном. Попри зростання, метрики деривативів сигналізують про недовіру учасників ринку до поточного ралі.

На момент написання вартість скоригувалася до $65 626 (-1,3% за добу).

Річна премія за біткоїн-ф’ючерсами становила 2%. Показник три місяці залишається нижче нейтрального рівня в 4%. На ринку опціонів пут-контракти торгуються з премією 16% до колл-опціонів. Це вказує на побоювання інвесторів перед можливим падінням.

Різкий стрибок ціни призвів до ліквідації коротких позицій на суму $210 млн. Підтримку котируванням надав приплив $86 млн в американські спотові біткоїн-ETF. Також на ринок впливає тривале накопичення активів компанією Strategy.

На макроекономічному рівні ціна нафти Brent впала до стоденного мінімуму. Індекс Nasdaq зріс на 3% на тлі IPO компанії SpaceX. Після лістингу капіталізація фірми Ілона Маска досягла $2,6 трлн.

Ведмежі настрої на ринку деривативів зберігаються. Закріплення ціни вище $70 000 можливе в разі подальшого зниження цін на енергоносії та пом’якшення політики ФРС.

Довгострокове накопичення

11 червня коефіцієнт Шарпа для біткоїна впав до -20. Із 2015 року таке зниження метрики завжди вказувало на досягнення цінового дна та початок фази накопичення.

Коефіцієнт Шарпа вимірює дохідність з поправкою на ризик. Глибоко від’ємне значення короткострокового індикатора означає не просто низьку прибутковість, а максимальний збиток на одиницю волатильності — тобто різке та глибоке падіння. Для багатьох учасників це точка капітуляції.

Сигнал підтверджують ончейн-дані. З лютого біржові резерви скоротилися на 80 000 BTC — до 2,71 млн монет. При цьому попит з боку довгострокових інвесторів зріс удвічі. За першу половину червня адреси для накопичення купили 240 000 BTC.

Ціна активу залишається нижче 100-тижневої ковзної середньої вже 133 дні. Лінія індикатора перебуває на позначці $88 466.

У минулих циклах біткоїн торгувався під цією лінією в середньому 362 дні перед початком стійкого зростання. Найдовший період становив 532 дні після падіння ринку у 2022 році. Поточні показники вказують, що фаза консолідації може тривати ще кілька місяців.

Нагадаємо, 15 червня CIO Bitwise Метт Хоуган закликав довгострокових інвесторів менше зациклюватися на пошуку дна та дивитися на наступний бичачий цикл біткоїна.

Джерело: ForkLog