Goldman Sachs знижує цільову ціну KOSPI на фоні занепокоєння щодо сектора чіпів

Goldman Sachs знижує цільову ціну KOSPI на фоні занепокоєння щодо сектора чіпів

Goldman Sachs здійснив значну корекцію своєї цільової ціни на 12 місяців для індексу KOSPI Південної Кореї, знизивши її на 25% з 12,000 до 9,000. Це перегляд повертає ціль до попереднього рівня перед підвищенням 3 червня. Аналіз банку вказує на те, що поточні оцінки чіпів свідчать про різке зниження прибутків сектора на 65% до 2027 року, перспективу, яку Goldman Sachs вважає надмірно песимістичною. Ця корекція відображає ширші занепокоєння щодо стійкості прибутковості сектора чіпів.

Станом на 23 жовтня індекс KOSPI закрився на рівні 5,550.30, що вказує на суттєве зниження його прогнозованого зростання на 2026 рік, яке тепер впало до 28.79% з піку приблизно 116% раніше в червні. Незважаючи на знижену ціль, нова цифра все ще вказує на потенційний приріст приблизно на 62% від нещодавнього закриття KOSPI. Цей різкий контраст підкреслює волатильність та невизначеність, що оточують індекс, особливо під впливом результатів роботи основних виробників пам'яті, які складають значну частину індексу.

Виробники чіпів пам'яті, включаючи гігантів галузі Samsung Electronics та SK Hynix, перебувають під інтенсивним контролем, оскільки готуються звітувати про свої доходи. Samsung нещодавно прогнозував операційний прибуток за третій квартал на рівні близько 107,4 трильйона вон, що приблизно на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. Однак, незважаючи на цей оптимістичний прогноз, ціна акцій Samsung впала на 2,42% у день оголошення, що відображає скептицизм інвесторів. З тих пір акції Samsung впали приблизно на 18%, закрившись на рівні 215,500 вон, тоді як акції SK Hynix значно знизилися, торгуючись приблизно на 57% нижче свого 52-тижневого максимуму.

Goldman Sachs коригує прогноз KOSPI

Сентимент інвесторів, здається, сильно під впливом страхів щодо зниження прибутків від чіпів пам'яті, що призводить до розпродажу, незважаючи на рекордні прогнози прибутку. Виконання KOSPI ще більше ускладнюється технічними індикаторами, такими як потенційна форма голови та плечей, виявлена ​​Юррієном Тіммером з Fidelity. Ця форма вказує на те, що індекс небезпечно близький до критичного рівня підтримки, який, якщо буде порушено, може сигналізувати про подальше зниження. Лінія шиї цієї форми розташована поблизу 5,451, всього на 2% нижче нещодавнього закриття KOSPI, що вказує на крихкий стан ринку.

Роздрібні інвестори також відчувають тиск, багато з яких наразі мають збитки на своїх інвестиціях. Згідно з Global Markets Investor, середній рівень входу для роздрібних покупок цього року оцінюється приблизно на рівні 6,550, залишаючи цих інвесторів приблизно на 15% у збитках за їхніми позиціями. Цю ситуацію ускладнюють важелі, які можуть посилити збитки, якщо ринок продовжить знижуватися. Комбінація збитків роздрібних інвесторів та технічних сигналів ринку додає невизначеності щодо майбутньої продуктивності KOSPI.

Наступні звіти про прибутки від Samsung та SK Hynix будуть вирішальними для визначення того, чи виправданий песимістичний прогноз ринку щодо прибутків у секторі чіпів. SK Hynix запланував проведення свого звіту про прибутки за третій квартал 28 жовтня, після чого 29 жовтня буде оголошено повні результати Samsung. Інвестори уважно стежитимуть за коментарями керівництва щодо майбутніх цінових тенденцій та замовлень, оскільки ці дані можуть або підтвердити, або оскаржити поточні припущення ринку про зниження прибутків на 65% до 2027 року.

Вплив сектора чіпів на показники KOSPI

Goldman Sachs стверджує, що очікування ринку щодо різкого зниження прибутків у секторі чіпів можуть бути надто негативними. Аналітики банку вважають, що поточні оцінки не повністю враховують потенційні сценарії відновлення або стійкість ринку напівпровідників. Як найбільші компоненти KOSPI, результати діяльності Samsung та SK Hynix значно вплинуть на траєкторію індексу в найближчі місяці. Їхні результати прибутків можуть або підвищити впевненість, або ще більше знизити настрої інвесторів.

Недавня динаміка KOSPI відображає ширші тенденції в економіці Південної Кореї, зокрема залежність від напівпровідникової промисловості. Оскільки виробники пам'яті складають майже половину індексу, їхня прибутковість безпосередньо впливає на загальний ринковий настрій. Зниження цін на акції цих компаній, незважаючи на рекордні прогнози прибутку, викликає питання щодо стійкості їхніх доходів та потенціалу для корекції ринку. Інвесторам доводиться орієнтуватися в складному ландшафті економічних показників та корпоративних метрик продуктивності.

У підсумку, зниження цільової ціни KOSPI від Goldman Sachs підкреслює зростаючі занепокоєння щодо прибутковості сектора чіпів та загального ринкового прогнозу. Значне зниження цілі відображає обережний підхід до прогнозування в умовах можливих знижень прибутків. Оскільки KOSPI намагається зберегти свої позиції, майбутні звіти про прибутки від основних виробників чіпів будуть вирішальними для формування настрою інвесторів та визначення майбутнього напрямку індексу.

Майбутні звіти про прибутки та ринковий настрій

Взаємодія між настроєм інвесторів, технічними ринковими показниками та корпоративними прибутками буде критично важливою в найближчі тижні. Оскільки роздрібні інвестори вже стикаються зі збитками, тиск на KOSPI може посилитися, якщо звіти про прибутки не виправдають очікувань. Реакція ринку на ці результати, ймовірно, визначить тон на решту року, оскільки інвестори переоцінюють свої позиції в світлі нової інформації.

Оскільки KOSPI орієнтується в цьому складному середовищі, наслідки для ширшої економіки Південної Кореї є значними. Тривалий спад у секторі напівпровідників може мати хвильові ефекти в різних галузях, впливаючи на зайнятість, інвестиції та економічне зростання. Політики та учасники ринку повинні уважно стежити за розвитком подій у секторі чіпів, щоб оцінити їх потенційний вплив на загальну економічну ситуацію.

На завершення, переглянута цільова ціна KOSPI від Goldman Sachs відображає обережний прогноз на фоні невизначеностей на ринку напівпровідників. Наступні звіти про прибутки від Samsung та SK Hynix будуть вирішальними для визначення, чи виправданий песимізм ринку, чи є місце для оптимізму. Оскільки інвестори готуються до цих критичних оголошень, здатність KOSPI зберегти свою позицію залежатиме від стійкості сектору чіпів та ширшого економічного контексту.

Джерело: BeInCrypto