До TradFi Zone від Zoomex входить набір безстрокових контрактів, прив’язаних до ETF, — поряд із лінійкою окремих акцій і сировинних товарів. Вони дають користувачам експозицію з маржею в USDT на широкі індексні, галузеві та маржинальні ETF через той самий інтерфейс, що й криптодеривативи.

Що таке безстроковий контракт на ETF

Традиційний ETF дає інвесторам диверсифіковану експозицію на індекс або галузь без вибору окремих акцій. Він торгується на біржі в години роботи ринку, розраховується у фіаті й купується та продається як пай.

Безстроковий контракт на ETF посилається на той самий базовий продукт, але працює інакше в трьох аспектах. У нього немає строку закінчення, тож позицію можна тримати скільки завгодно довго, поки виконуються вимоги щодо маржі. Він маржується й розраховується в USDT, а не у фіаті, — отже, не потрібні ні конвертація валюти, ні окремий брокерський рахунок. І торгується він безперервно, а не в біржові години.

Остання відмінність — найпрактичніша. Позицію в традиційному ETF не можна змінити, коли базовий ринок зачинено, а це приблизно дві третини кожного тижня, якщо врахувати вечори й вихідні. Безстроковий контракт на той самий ETF можна відкрити, змінити або закрити будь-коли.

Розмін у тому, що безстроковий контракт — це дериватив, а не володіння самим фондом. Він несе платежі за фінансуванням, вимоги щодо маржі й ризик ліквідації, яких у спотового вкладення в ETF немає.

Доступні контракти

Лінійка безстрокових контрактів на ETF у Zoomex охоплює кілька різних видів експозиції.

Широкий ринковий індекс. SPYUSDT посилається на SPDR S&P 500 ETF Trust — найпопулярніший ETF, що відстежує S&P 500, — і дає експозицію на широкий ринок великої капіталізації США одним контрактом. QQQUSDT посилається на Invesco QQQ Trust, який відстежує Nasdaq 100 і має важчу вагу технологій, ніж S&P 500.

Мала капіталізація. IWMUSDT посилається на iShares Russell 2000 ETF, що відстежує акції малої капіталізації США. Історично малі компанії поводяться інакше, ніж великі, на різних стадіях економічного циклу, — тому контракт стоїть у лінійці як окрема експозиція, а не як варіація SPY.

Галузеві. XLFUSDT посилається на Financial Select Sector SPDR Fund, що охоплює банки, страховиків та інші фінансові компанії. XLKUSDT посилається на Technology Select Sector SPDR Fund, що охоплює технологічні імена всередині S&P 500. Галузеві контракти дозволяють зайняти позицію щодо конкретної частини ринку, а не щодо індексу цілком.

З плечем. TQQQUSDT посилається на ProShares UltraPro QQQ — продукт із трикратним плечем, що відстежує Nasdaq 100. Оскільки сам базовий ETF уже з плечем, рух ціни в цьому контракті посилений відносно QQQ ще до будь-якого додаткового плеча, яке користувач застосує на платформі. Це найризикованіший інструмент у групі, і на горизонті в кілька днів він поводиться інакше, ніж продукт без плеча, через ефекти складного відсотка, притаманні маржинальним ETF.

Як контракти працюють на Zoomex

Усі безстрокові контракти на ETF працюють на тій самій інфраструктурі, що й криптобезстрокові Zoomex. Ні окремого рахунку, ні іншого інтерфейсу, ні особливої процедури підключення. Користувачі шукають тикер у категорії TradFi і відкривають позицію так само, як за будь-якою криптопарою.

Контракти маржуються в USDT і підтримують режими як крос-, так і ізольованої маржі. Опубліковані специфікації контрактів містять стелі плеча, крок ціни, розклад ставки фінансування і вимоги до маржі — і все це видно до відкриття позиції, а не розкривається потім.

Фінансування обмінюється через фіксовані інтервали за тією самою механікою, що діє для криптобезстрокових платформи. Оскільки ці контракти відстежують активи, що торгуються на традиційних біржах в обмежені години, ціна поза цими годинами відображає поточну оцінку ринку, а не котирування біржі, — це варто розуміти, перш ніж тримати позицію через вихідні.

Позиції можна відкривати як у лонг, так і в шорт. Можливість стати в шорт без маржинального рахунку в традиційного брокера — одна зі структурних відмінностей безстрокового контракту на ETF від звичайного володіння ETF.

Що врахувати щодо ризиків

Безстрокові контракти на ETF несуть ризики, спільні для всіх деривативів із плечем. Позиції можуть бути ліквідовані, якщо не виконуються вимоги щодо маржі, а збитки у швидкоплинних умовах здатні перевищити початкові очікування. Платежі за фінансуванням накопичуються з часом і впливають на вартість утримання позиції.

Маржинальні ETF на кшталт TQQQ потребують додаткових міркувань. ETF із трикратним плечем розрахований на те, щоб давати потрійну денну дохідність свого індексу, а не потрійну дохідність за довші періоди. На горизонті в кілька днів складний відсоток означає, що фактична дохідність може помітно розійтися з потрійним рухом індексу за те саме вікно — особливо у волатильних чи бокових умовах. Тим, хто розглядає позиції в безстрокових контрактах на маржинальні ETF, варто розуміти цю поведінку, перш ніж тримати їх кілька сесій поспіль.

Zoomex публікує параметри контрактів, розклади фінансування і механіку ліквідації щодо кожного контракту в TradFi Zone. Користувачам варто вивчити їх до відкриття позиції і розраховувати її розмір від залишку на рахунку, а не від доступного плеча.

Чому безстрокові контракти на ETF вписуються в модель Zoomex

Безстрокові контракти на ETF продовжують ту саму логіку, що лежить в основі решти TradFi Zone у Zoomex. Біржа не пішла від криптодеривативів у гонитві за традиційними ринками; вона поширила той самий рушій деривативів, ту саму логіку зведення заявок і ті самі засоби контролю ризику, які вже обслуговують її криптобезстрокові, на ширший набір базових активів.

Для користувачів уся суть саме в цій однорідності. Та сама механіка маржі, ті самі типи ордерів, ті самі інструменти ризику і ті самі опубліковані правила діють незалежно від того, чи посилається позиція на біткоїн, чи на S&P 500. Тому, хто вже розуміє поведінку криптобезстрокового на платформі, не потрібно опановувати другу систему, щоб зайняти позицію щодо індексу.

Доступ будується за тією самою рамкою рівного доступу і виконання за правилами, що застосовується в усій продуктовій лінійці. Контракти не закриті окремою процедурою підключення чи рівнями допуску, а логіка виконання застосовується однаково незалежно від розміру позиції.

Про Zoomex

Заснована 2021 року, Zoomex — глобальна платформа для торгівлі криптовалютами з наголосом на деривативи. Платформа обслуговує понад 3 млн користувачів у 35+ країнах і регіонах та дає доступ до 700+ торгових пар. Побудована навколо простоти використання, прозорості, чесності та швидкості, Zoomex забезпечує зрозумілий і ефективний торговельний досвід для користувачів у всьому світі.

Завдяки високопродуктивному рушію зіставлення заявок, ясному відображенню активів та ордерів і прозорим механізмам комісій та правил Zoomex допомагає користувачам краще розуміти стан рахунку, виконання ордерів, торговельні витрати й результати. Zoomex підтримує реєстрації, ліцензії та регуляторні статуси в кількох юрисдикціях, включно з U.S. MSB, Canada MSB, U.S. NFA та Australia AUSTRAC, і пройшла аудити безпеки від блокчейн-компанії Hacken. Платформа також продовжує зміцнювати свою систему довіри через ініціативи Proof of Reserves, безпеки й прозорості, розкриття відомостей про відповідність вимогам і прозорості комісій та правил.

Поза торгівлею Zoomex вибудовує відточений досвід бренду через партнерства в елітному спорті, включно з командою TGR Haas F1, чемпіоном світу, воротарем Еміліано Мартінесом, і турнірами світового класу на кшталт Вімблдону. Цінності швидкості, точності, дисципліни, чесної гри і виконання за правилами тісно перегукуються з підходом Zoomex до торгівлі деривативами.

У Zoomex: просто у використанні. Прозорий баланс. Чесний доступ до вашого прибутку.

Source: BeInCrypto