Tesla, Alphabet та IBM оприлюднюють квартальні звіти після закриття торгів у середу, і опціонні трейдери готуються до різких одноденних рухів за всіма трьома паперами. Нещодавня історія пояснює нервозність: останній звіт Alphabet зрушив акцію майже вдвічі сильніше за очікування, а липневе попередження IBM за один день стерло чверть її вартості.

Tesla: найширший діапазон за рік

За даними OptionCharts, опціони Tesla (TSLA) закладають рух близько 5,6% до п’ятниці й до 7,4% за тиждень — у грошовому вираженні трейдери бачать акцію в діапазоні від $356 до $399. Це широкий розкид: після останніх чотирьох звітів Tesla в середньому рухалася лише на 4,4% (дані CNBC). Пут-опціони, що приносять прибуток при падінні, переважають над колами. Аналітик CNBC Майк Кхоу нарахував близько $550 млн чистих ставок проти акції — тією ж сумою підкріплено й ведмежий прогноз Картера Уорта.

Alphabet та IBM: протилежні профілі ризику

Alphabet (GOOGL) — зворотна ситуація: опціони закладають рух близько 5%, а бичачі коли перевищують пути майже вп’ятеро. Трейдери пам’ятають квітень, коли Alphabet відзвітувала про прибуток $5,11 на акцію за очікувань близько $2,65; папір підскочив на 10% і додав $421 млрд капіталізації — друге за величиною одноденне зростання в історії (за даними Bloomberg).

IBM стоїть осібно: компанія розкрила показники ще 14 липня. Виручка склала $17,2 млрд — нижче прогнозів, і акція того дня втратила чверть вартості, показавши найгірше падіння за всю історію. Гендиректор Арвінд Кришна визнав: «Цього кварталу ми оступилися». Проте саме опціони IBM зараз найдорожчі з трьох: неявна волатильність на п’ятницю перевищує 86%. Трейдери платять не за результати, а за захист від слабкого прогнозу.

Водночас опціонні дані анонімні й показують розмір ставок, але не їхніх авторів, а позиції хедж-фондів розкриваються лише через 45 днів після завершення кварталу. Очікувані рухи — це оцінки, а не межі.

Джерело: BeInCrypto