Ненсі Пелосі та Кеті Вуд належать до найобговорюваніших учасників фондового ринку. Їхні підходи до вибору моменту для угод протилежні, і дані за десять років показують, хто попереду.

Цей місяць зробив контраст наочним: ARK купила акції Circle за день до того, як компанія отримала знакову банківську ліцензію.

Пелосі проти Вуд у цифрах

Quiver Quantitative веде гіпотетичну стратегію «Ненсі Пелосі», яка відтворює портфель за розкритими деклараціями її родини. Станом на середину липня 2026 року її середньорічна дохідність із травня 2014 року становила близько 21%.

Це бектест, а не реальний рахунок, і він перераховується щодня. На ту саму дату модель показувала частку прибуткових угод близько 73% при 731 угоді та максимальну просадку близько 37%.

Флагманський фонд ARK — ARK Innovation ETF (ARKK) — від моменту запуску в жовтні 2014 року приніс близько 13,4% річних, а сукупне зростання перевищує 300%.

За розрахунками Quiver, бектест Пелосі помітно випереджає і ARKK, і індекс S&P 500 за співставний період.

Як торгує Пол Пелосі

Угоди укладає не сама Ненсі Пелосі, а її чоловік Пол Пелосі, давній інвестор, який керує рахунком. Його метод незмінний: ставка на опціони кол на великі технологічні компанії.

Результати важко ігнорувати. За оцінкою Unusual Whales, у 2024 році портфель Пелосі зріс приблизно на 70,9% проти 24,9% у S&P 500. У тому звіті її виділили як видатну опціонну трейдерку — хоча ринок того року обіграла лише приблизно половина конгресменів, які активно торгують.

Перевага не нова. Дослідження 2011 року показало, що портфель, який копіює купівлі членів Палати представників, випереджав ринок приблизно на 6% на рік; аналіз охоплював період з 1985 до 2001 року. Але докази не односторонні: робота 2022 року не знайшла підтверджень того, що конгресмени обіграють ринок після того, як закон STOCK Act зобов’язав розкривати угоди.

Для охочих скопіювати стратегію є заковика: STOCK Act дозволяє законодавцям розкривати угоди із затримкою до 45 днів. На момент публікації декларацій ціна входу зазвичай уже недоступна.

Прозорі ставки ARK та історія з Circle

Кеті Вуд заснувала ARK у 2014 році й уславилася ранньою великою ставкою на Tesla. Фірма публікує кожну угоду в день її здійснення й будує репутацію на публічній переконаності.

Circle (CRCL) — свіжий тест. Акції торгуються ледве більше року: у дебютний день у червні 2025 року папір закрився на 168% вище за ціну IPO у $31, після чого пішов униз.

9 липня ARK купила близько 217 900 акцій Circle майже на $13,7 млн, випливає з її щоденних розкриттів. Того ж дня фонд продав акції Robinhood приблизно на $9,8 млн. Днем пізніше Circle отримала фінальне схвалення OCC на створення національного трастового банку.

На новині акції додали близько 15% на премаркеті. Гендиректор Circle Джеремі Аллер назвав ліцензію поворотним моментом.

«Схвалення OCC на заснування Circle National Trust — визначальний крок у впровадженні блокчейн-технологій і цифрових активів у ядро фінансової системи США», — заявив Аллер.

Утім, прозорість працює в обидва боки. ARKK осідлав бум зростання 2020 року, а потім втратив близько 67% у 2022-му на тлі підвищення ставок. Коливання Circle після IPO показують, як швидко може змінитися настрій.

Підсумок

Порівняння не цілком коректне. З одного боку — концентрована стратегія з великою часткою опціонів, відтворена за деклараціями із затримкою. З іншого — диверсифікований фонд із котируванням у реальному часі. Обидві спираються на ті самі теми: технології та криптовалюти. Цей спільний нахил і забезпечив значну частину переваги на затяжному бичачому ринку.

За голими цифрами стратегія Пелосі все ж виграє, але її опціонне плече важко повторити приватному інвестору. Справжня ж різниця — у доступі: угоди ARK стають публічними протягом годин, а Пелосі — тижнями пізніше.

Невдовзі це може перестати мати значення. Пелосі піде у відставку після завершення каденції в січні 2027 року, і одне з найвідстежуваніших ринком джерел розкриттів зникне.

Над її угодами висить і політичний годинник. Законопроєкт сенатора Джоша Гоулі, спершу названий PELOSI Act, пройшов сенатський комітет у 2025 році, де його перейменували на Honest Act і розширили на президентів. Він заборонить законодавцям та їхнім подружжям тримати окремі акції. Тиск двопартійний: міністр фінансів Скотт Бессент закликав Конгрес обмежити біржову торгівлю конгресменів.

Наразі рахунок на табло: Пелосі — за дохідністю, Вуд — за прозорістю. Наступний рік покаже, чи збережеться сам предмет порівняння.

Джерело: BeInCrypto