Акції Alibaba (NYSE: BABA) 8 липня додали близько 11% і підійшли до позначки $109 — це найкращий одноденний результат за десять місяців. Водночас одразу кілька великих банків знизили свої цільові ціни за папером.

Приводом для стрибка став попередній звіт перед публікацією квартальних результатів: Alibaba повідомила, що збитки її швидкої доставки (instant commerce) за минулий квартал скоротилися, а загальний прибуток лишився стабільним.

Уточнення: Alibaba — китайська компанія, але BABA — це її американська депозитарна розписка (ADR), що торгується в Нью-Йорку в доларах. Усі ціни нижче стосуються саме її.

Що підштовхнуло котирування

Окрім звіту, спрацювали ще два чинники: хмарний підрозділ продовжує швидко зростати на попиті, пов’язаному з ШІ, а перемога компанії в американському суді послабила побоювання делістингу чи санкцій з боку Вашингтона.

Оптимізм перекинувся на весь сегмент китайських технологічних компаній із лістингом у США. Трейдери скорочували позиції в корейських і тайванських виробниках чипів і перекладалися в китайські інтернет-компанії — разом з Alibaba зростали JD.com (NASDAQ: JD) і Baidu (NASDAQ: BIDU). Ринок робить ставку на те, що спад у китайській електронній комерції намацав дно.

Рекомендація «купувати» — за нижчої цілі

Парадокс у тому, що на тлі зростання Morgan Stanley знизив цільову ціну з $190 до $180, Citi — з $208 до $192, Daiwa — з $200 до $175, а HSBC — з $176 до $170. Усі четверо зберегли рекомендацію «купувати».

Логіка проста: цільова ціна — це ставка на майбутній прибуток. Alibaba багато витрачає на ШІ, що тисне на результати найближчих кварталів, а обережність китайських покупців тримає виручку основного рекламного й торговельного бізнесу слабкою. Більше витрат плюс млявіші продажі — отже, справедлива вартість сьогодні нижча, навіть якщо довгострокова історія зі ШІ лишається в силі.

Про що говорить ринок

Купівлі виглядають реальними, а не спекулятивним ажіотажем. Індикатор Chaikin Money Flow, який опосередковано відображає приплив інституційних грошей, зростає з 16 червня — навіть коли ціна йшла на мінімуми. Така позитивна дивергенція вказує на тихе накопичення позиції.

Обсяг це підтверджує: у день стрибка він підскакував майже до 39 млн акцій. Опціони теж зміщені в бік биків — співвідношення пут/кол нижче одиниці і за обсягом (0,37), і за відкритим інтересом (0,58).

Ключові рівні

Акції Alibaba знижуються з початку травня, а нинішній відскок почався приблизно від зони $92, поблизу річного мінімуму. Щоб відновлення тривало, паперу потрібно повернути $109,86 й утримати зону $110. Головний опір — близько $112,89, приблизно на 4% вище. Чистий пробій відкриває дорогу до $122,33 і далі до $147,09.

Якщо $112,89 відіб’є ціну, відскок видихнеться: найближча підтримка розташована на $96,82. Саме рівень $112,89 відділяє повноцінне відновлення від чергового сповзання до $97.

Джерело: BeInCrypto