Акції Comcast продовжують дешевшати, хоча сектор, до якого належить компанія, зростає. Основні гроші Comcast заробляє на домашньому інтернеті та кабельному ТБ — бізнесі, що стискається, і поділ компанії надвоє цього не змінив. Папери торгуються близько $23,73, поблизу мінімуму за 52 тижні.

Сектор зростає, але не кабель

Сектор комунікаційних послуг, куди входить Comcast, за останні пів року додав близько 1,4%. Однак зростання забезпечили його найбільші учасники — пов’язані зі штучним інтелектом Alphabet і Meta, а не телеком і кабельні оператори. Акції самої Comcast за рік втратили близько 30%, а папери її конкурента Charter Communications від початку 2026 року просіли приблизно на 33%.

Причина, на думку видання, в основному бізнесі: підрозділ домашнього інтернету втрачає клієнтів, які переходять на фіксований бездротовий доступ Verizon і T-Mobile — 5G-альтернативу кабельному інтернету.

Навіщо Comcast ділиться надвоє

Усередині Comcast уживаються два різні бізнеси. Один продає домашній інтернет і кабельне ТБ. Другий — NBCUniversal з телеканалом NBC, стримінговим сервісом Peacock і парками розваг Universal. Компанія планує розділити їх на дві самостійні структури через виділення: нинішні акціонери отримають акції нової медіакомпанії, гроші при цьому не переходять, а угода не оподатковується.

Перестановка не лікує спад

Підрозділ зв’язку — широкосмуговий доступ і бездротовий зв’язок — залишається джерелом прибутку: близько $7,9 млрд скоригованого прибутку за минулий квартал, але це більш ніж на 4% менше, ніж роком раніше, оскільки клієнти йдуть. У медійного бізнесу, який виділяють, зворотна проблема: виручка за квартал становила $11,94 млрд за скоригованого прибутку лише $331 млн, а Peacock приніс збиток у $432 млн. Аналітик LightShed Partners Річ Грінфілд у коментарі The New York Times назвав цей крок визнанням невдачі.

Ривок, який не втримався

Оголошення спершу викликало ентузіазм: 29 червня акції відкрилися з розривом угору й подорожчали приблизно на 19% — майже до $27. Але рух практично повністю відіграв назад: до 1 липня папір відкотився до $23,73, втративши за сесію 3,34%.

Грошовий потік по Comcast, вимірюваний індикатором Chaikin Money Flow, залишається від’ємним і знижується — тобто великі гравці продовжували продавати навіть після новини. Опціонні трейдери налаштовані оптимістичніше: співвідношення пут/кол трималося близько 0,43, тобто колів більше, ніж путів, а хеджування залишається слабким.

Волл-стріт розділилася

Rosenblatt підвищив рекомендацію до «купувати» й підняв ціль до $31. Deutsche Bank став позитивнішим, але знизив ціль до $32. Citi зберіг «купувати», врізавши ціль із $35,50 до $32, а Morgan Stanley, Barclays, Scotiabank і JPMorgan залишилися на «тримати». Діапазон цілей по CMCSA — від $28 до $36, тобто весь він вищий за поточну ціну; при цьому чотири фірми із семи не готові назвати папір покупкою.

Наразі поділ дає Comcast нову структуру, але не новий бізнес. Доки компанія не зупинить відтік клієнтів широкосмугового доступу й не скоротить збитки в медіа, у акцій мало причин приєднатися до сектору, який тягне вгору штучний інтелект.

Джерело: BeInCrypto