BlackRock, найбільший у світі керуючий активами з $14 трлн під управлінням, тепер рекомендує інвесторам тримати в біткоїні 1–2% портфеля. За твердженням компанії, така частка здатна підвищити потенціал дохідності, не розхитуючи загальний ризик.

Аргумент BlackRock

Рекомендація походить від Майкла Гейтса, провідного портфельного керуючого модельних портфелів BlackRock. Він назвав біткоїн «доповнювальним диверсифікатором» у мультиактивних стратегіях. «Скромна алокація потенційно може вплинути на дохідність портфеля, не домінуючи в щоденному ризику», — сказав Гейтс.

У класичному портфелі 60/40, зазначає компанія, позиція в біткоїні розміром 1–2% несе ризик, порівнянний з однією великою технологічною акцією. Низька кореляція біткоїна з акціями та облігаціями, за версією BlackRock, дає змогу підвищити дохідність з поправкою на ризик без пропорційного зростання волатильності — це важливо для консультантів із консервативними та помірними мандатами. У компанії наголошують, що йдеться не про спекулятивну ставку, а про структурне рішення, засноване на логіці диверсифікації.

Інструменти BlackRock

Для реалізації рекомендації BlackRock вказує на власний біржовий фонд iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), уперше включений до її модельних портфелів. Запущений у січні 2024 року, IBIT зібрав майже $49 млрд активів під управлінням і тримає на зберіганні понад 765 000 BTC. На нього припадає близько 50% усього капіталу крипто-ETF, розміщеного незалежними інвестрадниками (RIA). Комісія фонду станом на 2026 рік — 25 базисних пунктів на рік.

Плани компанії не обмежуються IBIT. Нещодавно було запущено iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) — продукт із покритими кол-опціонами, який тримає експозицію через IBIT і продає опціони на 25–35% портфеля задля щомісячного доходу. BlackRock також керує біткоїн-ETP на Лондонській фондовій біржі, відкриваючи доступ до тієї самої ідеї європейським інвесторам.

Джерело: BitcoinMagazine