BlackRock офіційно рекомендує інституційним інвесторам тримати в біткоїні 1–2% портфеля. Найбільший у світі керуючий активами подає цю частку не як ставку на зростання ціни, а як інструмент управління ризиком.
Логіка частки в 1–2%
Аргументація будується на математиці, а не на переконаннях: денні рухи біткоїна рідко збігаються з рухами акцій та облігацій. Тому навіть невелика експозиція здатна поліпшити дохідність портфеля з поправкою на ризик, помітно не збільшуючи його щоденну волатильність.
Діапазон 1–2% обрано як компроміс: повне обнулення такої позиції коштувало б портфелю один–два відсотки, а сильний рік для біткоїна все ж позначиться на підсумковому результаті. Обидва варіанти лишаються в прийнятних для великих розпорядників капіталу межах.
За даними CoinGecko, біткоїн торгується приблизно на рівні 62 716 доларів, втративши 4,30% за останні сім днів. Саме такі коливання, за логікою BlackRock, і пояснюють обмеження згори у 2%.
Майкл Гейтс, який відповідає в BlackRock за стратегію модельних портфелів, сформулював підхід прямо: скромна частка здатна вплинути на дохідність портфеля, не починаючи при цьому домінувати в його щоденному ризику.
До чого тут IBIT
Рекомендація не висить у повітрі. BlackRock керує фондом IBIT (iShares Bitcoin Trust), під управлінням якого, станом на березень 2026 року, перебуває понад 47 млрд доларів. Це найбільший і найактивніше торгований біткоїн-ETF у світі.
IBIT запустили в січні 2024 року, незадовго до того, як регулятори США схвалили першу хвилю спотових біткоїн-ETF. Фонд тримає реальний біткоїн на регульованому зберіганні, що дає традиційним інвесторам доступ до активу через звичну брокерську інфраструктуру — без криптогаманців і самостійного зберігання ключів. Пенсійний фонд або family office може застосувати рамку BlackRock і просто купити акції IBIT.
У цієї позиції є й символічна вага. У 2017 році голова BlackRock Ларрі Фінк називав біткоїн «індексом відмивання грошей». Згодом він публічно визнав, що помилявся.
Головне тут — мова: BlackRock фактично забезпечує невеликі інституції формулюваннями, якими ті зможуть захищати біткоїн-експозицію перед своїми інвестиційними комітетами.
Джерело: BeInCrypto
