Одразу кілька тривожних сигналів відзначено для фінансових ринків. Стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун вважає, що золото виглядає перегрітим, а дослідники Global Markets Investor повідомили про рекордний рівень торгівлі з плечем на ринках США. Разом ці спостереження створюють крихку картину для ризикових активів, включно з біткоїном (BTC).

Обидві тези вказують в один бік: ринки перевантажені ставками на зростання, а захисні активи втрачають опору. У такому разі будь-який розворот настроїв здатен запустити ланцюгову реакцію.

Хочете ще ексклюзивних новин і аналітики? Підписуйтеся на наш телеграм-канал, обговорюйте новини та діліться думками про подальші події ринку в чаті!

Макглоун: золото може пробити пік

На думку Макглоуна, січень–лютий можуть стати можливістю продати золото, яке випадає раз у житті. Наразі, після просадки ціни приблизно на 30%, дорогоцінному металу «було б нормально відскочити» від круглої позначки підтримки близько $4 000 за унцію. Але загальна картина, за словами аналітика, виглядає перегрітою.

Стратег навів показове порівняння: вперше з 2007 року 180-денна волатильність золота торгується з премією близько 2,3 раза до волатильності індексу S&P 500. Цей зсув перетворив дорогоцінний метал на спекулятивний ризиковий актив. Минулого разу схожа ситуація передувала Великій рецесії й оголила слабку волатильність фондового ринку.

Коли золото досягло цінового піка близько $5 500 у лютому, воно перебувало на сорокарічному максимумі відносно своєї 60-місячної ковзної середньої та кошика держоблігацій США. При цьому більшість центробанків перейшли до підвищення ставок.

Зростання дохідності 30-річних держоблігацій США майже до 5,2% у травні — максимуму з 2007 року — може створити перешкоди для активів, які не приносять дохід. На думку Макглоуна, золото ризикує опинитися в програшній позиції відносно акцій.

Джерело: BeInCrypto