Bitget та Block Scholes звіт підкреслює капітальну ефективність токенізованих акцій

Bitget та Block Scholes звіт підкреслює капітальну ефективність токенізованих акцій

Bitget, визнаний найбільшим універсальним обміном (UEX) у світі, співпрацював з дослідницькою компанією цифрових активів Block Scholes, щоб випустити звіт, який досліджує капітальну ефективність токенізованих акцій. Дослідження конкретно розглядає, як ці токенізовані активи можуть бути інтегровані з криптоактивами в уніфікованому торговому рахунку. Результати вказують на те, що в змодельованому портфелі на $1 мільйон використання токенізованих акцій може зменшити капітал, необхідний для підтримки портфеля, приблизно на $165,000, зменшуючи загальну суму з $340,000 до $175,000.

Звіт під назвою "Капітальна ефективність, ризик кореляції та багатоскладна торгівля на уніфікованому рахунку Bitget для крос-активів" підкреслює еволюцію токенізованих акцій. Він пропонує, що ці активи виходять за межі простого надання доступу до ринку і стають життєздатними варіантами застави в багатоскладових портфелях. Уніфікований рахунок Bitget для крос-активів дозволяє користувачам використовувати понад 370 допустимих активів, включаючи 125 токенізованих акцій США, для внесення в спільний пул маржі, підвищуючи загальну капітальну ефективність.

У змодельованому портфелі Block Scholes включив токенізовані акції штучного інтелекту та напівпровідників на суму 175 000 доларів, поряд з безстроковими позиціями в Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), а також короткою позицією в Nasdaq-100 ETF. У звіті підкреслюється, що в рамках традиційних структур рахунків буде необхідно значно більше капіталовкладень. Дозволяючи токенізованим акціям рахуватися як забезпечення, модель Bitget забезпечує більш ефективне розподілення капіталу між різними класами активів.

Огляд результатів дослідження

Грейсі Чен, генеральний директор Bitget, прокоментувала результати, зазначивши: "Токенізація вийшла за межі питання доступу. Головне питання полягає в тому, наскільки ефективно цей капітал може працювати, коли він вже є." Ця заява підкреслює важливість ефективності капіталу в торгових середовищах, особливо оскільки різні класи активів тепер можуть сприяти єдиному пулу капіталу. Ця інновація вважається значним кроком до оптимізації руху капіталу на ринках.

Однак звіт також розглядає компроміси, пов'язані з підвищеною ефективністю капіталу. Block Scholes провів стрес-тести, які показали, як склад забезпечення може суттєво вплинути на стійкість портфеля під час ринкових спадів. Наприклад, змодельований портфель досяг точки ліквідації після 21% корельованого падіння ринку, коли він був підкріплений токенізованим акціонерним забезпеченням, у порівнянні з 27% падінням, коли він підтримувався забезпеченням USDT. Ця різниця в шість відсоткових пунктів підкреслює критичну природу кореляції забезпечення та волатильності.

Дослідження вказує на те, що зростання кореляції між криптоактивами та традиційними акціями робить наслідки для управління ризиками більш вираженими. З січня 2022 року 60-денна кореляція між Bitcoin та Nasdaq-100 ETF в середньому становила +0.41, досягнувши піку на рівні +0.75. Ця підвищена кореляція свідчить про те, що ринкові рухи в одному класі активів можуть суттєво впливати на інший, що вимагає більш тонкого підходу до управління портфелем.

Наслідки для управління капіталом

Окрім ефективності маржі, звіт досліджує багатофункціональну роль токенізованих акцій у єдиному рахунку. Придатні токенізовані акції можуть зберігати своє базове акціонерне покриття, одночасно генеруючи дивіденди в USDT. Ця подвійна функціональність дозволяє інвесторам використовувати заставну вартість цих акцій для підтримки інших позицій або навіть забезпечення позик у стейблкоїнах, що підвищує ліквідність і використання капіталу.

Висновки з Bitget і Block Scholes вказують на ширшу еволюцію на ринку токенізованих активів. Акцент зміщується з простого перенесення традиційних активів на блокчейн-платформи до їх більш глибокої інтеграції в багатокласову торгівлю та стратегії управління капіталом. Ця еволюція є критично важливою, оскільки вона відповідає зростаючому попиту на більш ефективні торгові рішення в швидко змінюваному фінансовому середовищі.

Універсальна модель обміну Bitget має на меті створити торгове середовище, де криптовалюти, токенізовані акції та інші глобальні активи можуть співіснувати в рамках одного капіталу. Цей підхід не лише підвищує ефективність торгівлі, але й позиціонує Bitget як лідера на ринку токенізованих традиційних фінансів (TradFi), пропонуючи конкурентоспроможні комісії та високу ліквідність у різних регіонах.

Майбутнє токенізованих акцій у торгівлі

Оскільки ринок токенізованих акцій продовжує розвиватися, наслідки для інвесторів і трейдерів є значними. Здатність зменшити вимоги до капіталу, зберігаючи при цьому експозицію до різноманітних класів активів, може залучити ширший спектр учасників на ринок. Це може призвести до збільшення обсягів торгівлі та ліквідності, що ще більше зміцнить роль токенізованих активів у фінансовій екосистемі.

Незважаючи на обнадійливі результати, залишаються невизначеності щодо довгострокової стабільності та регуляторного середовища, що оточує токенізовані акції. Оскільки ці активи набирають популярності, регуляторні органи можуть ввести нові рекомендації, які можуть вплинути на їх використання як застави або їх інтеграцію в торгові платформи. Зацікавленим сторонам потрібно залишатися в курсі цих подій, щоб ефективно орієнтуватися в змінюваному ринку.

На завершення, співпраця між Bitget і Block Scholes висвітлює трансформаційний потенціал токенізованих акцій у підвищенні капітальної ефективності в багатоскладових портфелях. Оскільки фінансовий ландшафт продовжує еволюціонувати, інтеграція традиційних активів у крипто-простір представляє як можливості, так і виклики, які сформують майбутнє торгівлі та інвестиційних стратегій.

Джерело: BeInCrypto