Ведмежий ринок біткоїна закінчився, каже технічний аналітик Ерік Краун. Його останній підтверджувальний сигнал спрацював, коли біткоїн закрив серпень на позначці $78,581, перевищивши його поріг приблизно на $12,900.

Далі на черзі вересень, і Краун не чекає від нього багато чого. Він називає його «порожнім місяцем», з імовірним раннім відкатом, перш ніж ініціативу перехопить жовтень.

Останній сигнал Крауна про ведмежий ринок біткоїна спрацював у серпні

В інтерв'ю BeInCrypto, записаному 26 серпня, Краун сказав, що в його контрольному списку ознак розвороту макротренду залишився лише один пункт.

Йому потрібно було, щоб біткоїн завершив місяць вище $65,708. Таке закриття вивело б місячний стохастичний осцилятор із ведмежої зони. Востаннє такий перетин відбувався у січні 2023 року.

“Мені потрібно було побачити, що цей місяць закриється вище $65,700. І, знаєте, по дорозі, звісно, будуть відкати, але загалом я очікую, що ця позначка рухатиметься в боковику й угору.”

Біткоїн завершив місяць на позначці $78,581 на Binance. На момент написання BTC торгувався близько $77,341, знизившись на 1,9% за 24 години.

Ширший макроіндикатор Крауна спрацював ще на кілька місяців раніше. Він поєднує волатильність, відсоток падіння від максимуму, показники індексу страху та жадібності, сезонність і екстремуми моментуму.

Ці сигнали з'являлися протягом усього періоду близько $60,000, задовго до серпневого ралі. Краун формулює свій висновок у термінах ймовірностей, а не визначеності.

“На мою думку, так. Я побачив те, що мені потрібно було побачити, а все зрештою зводиться до ймовірностей, і для мене ймовірність того, що біткоїн загалом зростатиме звідси, а не падатиме, вища.”

До схожих висновків дійшли й інші учасники ринку. Великі власники, або «кити», накопичували позиції все літо. Генеральний директор Strive Метт Коул оголосив про дно ринку наприкінці серпня.

Вересень — «порожній місяць», а не обвал

Краун рішуче спростував репутацію вересня як найгіршого місяця для біткоїна. За медіанною місячною дохідністю він посідає лише третє місце з кінця, поступаючись серпню та грудню.

Медіанний збиток серпня становить 7,5%, проте цього року серпень додав майже 25%. Якщо виключити 2011 і 2014 роки — обидва глибоко ведмежі, — середня дохідність вересня покращується до збитку всього в 0,1%.

Останні три вересні всі закрилися в плюсі — на 4%, 7,4% і 5,4%.

“Зрештою вересень… це порожній місяць. Там насправді мало що відбувається. То невелике зростання, то невелике падіння то тут, то там.”

Проте місяць чітко ділиться на дві частини. Історично перші 16 днів приносять медіанний збиток у 8,5%. Стосовно закриття серпня це вказує приблизно на $71,900.

Після середини місяця ця медіана стає позитивною — 6,5%. Краун пов'язує цей перелом із трьома подіями: засіданням ФРС, публікацією економічних даних та експірацією «четверної відьомської години». Раніші дані з інфляції вже різко рухали BTC цього року.

Де Краун купуватиме перший відкат

Краун очікує, що рання слабкість поверне біткоїн до його тижневої експоненційної ковзної середньої з періодом 5 (5 EMA). Наразі ця середня перебуває на рівні $73,294, приблизно на 5% нижче поточної ціни.

За його словами, відкати після великої тижневої свічки зазвичай становлять близько 5%. Це набагато менше, ніж 10–15%, на які чекають багато трейдерів. Більша корекція зазвичай настає приблизно через 60 днів після першого великого руху вгору, що вказує на жовтень.

Краун оцінив імовірність того, що BTC торкнеться цієї середньої в будь-який заданий тиждень, у 71,5%. Понад два промахи поспіль трапляються лише приблизно в 14% випадків.

Заявлений ним найгірший сценарій — тижнева 21 EMA на рівні $70,923.

Три різні методи тепер вказують на одну й ту саму зону. 21 EMA перебуває на $70,923, медіана першої половини вересня передбачає близько $71,900, а рівень скасування сценарію в Крауна — $70,000.

Краун сказав, що має намір купити цей перший вересневий спад. Він планує нарощувати довгострокові позиції, а не торгувати навколо цього рівня. Саме найсильніше тижневе закриття біткоїна з 2024 року наприкінці серпня обнулило ці середні.

Ведмежий ринок біткоїна закінчився: що могло б спростувати цю тезу

Теза Крауна поки що не підтверджена структурою ціни. Його послідовність розвороту вимагає вищого мінімуму, повторного тесту попереднього максимуму, а потім вищого максимуму.

У біткоїна є перші два елементи. Серпневий пік на позначці $81,260 зупинився трохи нижче попереднього тижневого знижувального максимуму близько $83,000.

“Зараз ви маєте рацію. Це абсолютно знижувальний максимум. Технічно кажучи, це лише трохи знижений максимум, але все ж це знижувальний максимум.”

Він також визнав поширену думку про те, що дно біткоїна має формуватися приблизно через рік після жовтневого піку. Сам він на це не розраховує.

Краун стверджує, що актив тепер поводиться інакше. На його думку, біткоїн торгується як біржовий фонд, консолідуючись у широких діапазонах, перш ніж зробити крок вище. Такий режим послаблює сувору циклічність за часом.

Не всі аналітики погоджуються, що дно вже пройдено. Бенджамін Коуен заявив BeInCrypto, що криптовалюта торгується на 62% нижче справедливої вартості — це найдешевший рівень з 2010 року. Він і досі очікує дно ближче до листопада.

“Поки біткоїн тримається більш-менш вище 70,000 доларів, усе гаразд. У мене немає з цим жодних проблем. Якби біткоїн почав втрачати рівень 70,000 доларів, тоді, гаразд, я б серйозно переглянув усе, що тут сказав.”

Його сценарій допускає рух у район високих $80,000. За цим піде корекція на 10–15%, яка поверне BTC у середину діапазону $70,000, перш ніж почнеться впевненіший підйом.

Математика за підсумками року складніша, ніж здається на перший погляд. Краун вимірює період від вересневого мінімуму до грудневого закриття. За 15 років це вікно закривалося в плюсі дев'ять разів, із медіанним приростом у 33,5%.

Стосовно поточних рівнів, вересневий мінімум має втриматися вище приблизно $74,900 для досягнення шестизначної позначки. Для «зеленого» третього кварталу BTC має бути вище приблизно $58,000 на кінець місяця. Такий результат передував «зеленому» четвертому кварталу шість разів із восьми.

Жовтень залишається його найсильнішим сезонним аргументом. Його медіанна дохідність становить 12,8%, зі зростанням у 10 з останніх 14 років.

Source: BeInCrypto