Аналітик і колишній банкір Фелікс Прен опублікував 24 серпня тред, доводячи, що більшість роздрібних інвесторів упустили зростання на 500–1000%, уже побачене в Palantir, Intel і Seagate.

Тепер він указує на чотири компанії, що сидять на тому, що він називає справжнім вузьким місцем штучного інтелекту: електриці.

Ця стаття не є фінансовою порадою. Ціни акцій волатильні, минулі результати не гарантують майбутніх, і читачам слід провести власне дослідження або проконсультуватися з ліцензованим радником, перш ніж приймати будь-яке інвестиційне рішення.

Чому енергокомпанії стали новою ставкою на ШІ

Теза Прена зосереджена на структурному дефіциті, а не на спекулятивному наративі. Великі технологічні компанії підписують довгострокові контракти, щоб забезпечити ядерні та інші генеруючі потужності, навіть коли сотні мільярдів доларів ллються в чипи та будівництво дата-центрів.

Без надійної, чистої енергії, доводить він, витрати не можуть повністю матеріалізуватися в операційні потужності. Чотири компанії нижче стоять прямо на шляху цього попиту, кожна прив'язана до конкретних контрактів із великими покупцями ШІ-інфраструктури, а не до спекулятивної експозиції на сектор.

Constellation Energy (CEG)

Constellation володіє найбільшим ядерним флотом у США, включно з Трі-Майл-Айленд, перезапущеним під назвою Crane Clean Energy Center. У другому кварталі 2026 року компанія підписала 920 мегават нових довгострокових договорів про закупівлю ядерної енергії із середньою тривалістю 18,5 року, включно з угодою з Walmart.

Керівництво підняло прогноз скоригованого операційного прибутку до $11,50–$12,50 на акцію, при цьому гендиректор описав наявні станції як основу для живлення дата-центрів на цій ранній фазі. Акції торгуються близько $273, знизившись приблизно на 34% із 52-тижневого максимуму $412,70, за даними TradingView.

Підписуйтесь на нас у X, щоб отримувати останні новини в міру їх появи.

Talen Energy (TLN)

Talen володіє ядерною станцією Susquehanna і тримає великий довгостроковий контракт із Amazon Web Services на до 1920 мегават. У результатах за другий квартал компанія підняла прогноз скоригованого EBITDA до $2,025–$2,225 млрд і прогноз вільного грошового потоку до $1,2–$1,35 млрд.

Talen також закрила придбання Cornerstone і просунула пул опцій на дата-центри приблизно на 4 гігавати. Акції торгуються по $305, коригуючись з історичного максимуму близько $451, досягнутого в жовтні 2025 року.

Vistra (VST)

Vistra тримає довгострокові контракти з Meta та Amazon і нещодавно запустила Helix Digital Infrastructure разом із NVIDIA, KKR і Кувейтським інвестиційним управлінням, із початковим зобов'язанням до $1 млрд. У другому кварталі компанія показала понад 30% зростання скоригованого EBITDA від триваючих операцій і підтвердила свій прогноз на весь 2026 рік.

Вона також отримала схвалення FERC на придбання Cogentrix. Акції торгуються близько $135, значно нижче 52-тижневого максимуму $219,82.

GE Vernova (GEV)

GE Vernova продає газові турбіни, генеруюче обладнання та мережеву інфраструктуру, з портфелем замовлень, що сягнув $176 млрд. Замовлення дата-центрів ШІ більш ніж подвоїлися в першій половині 2026 року порівняно з усім 2025-м, тоді як її портфель замовлень на газові турбіни сягнув 116 гігават, при цьому керівництво очікує перевищити 125 гігават до кінця року.

Компанія нещодавно запустила нову систему MV-UPS, побудовану спеціально для ШІ-фабрик, і підписала контракти на акумуляторні накопичувачі в Австралії. Акції торгуються близько $942, поблизу історичного максимуму приблизно $1196, досягнутого в липні 2026 року.

Підпишіться на наш YouTube-канал, щоб дивитися, як лідери та журналісти діляться експертними думками.

Що інвесторам варто зважити, перш ніж слідувати цій тезі

Усі чотири компанії поділяють той самий базовий каталізатор: зростаючий, законтрактований попит на чисту, надійну енергію, яку вимагає ШІ-інфраструктура. Ця структурна розстановка відрізняє їх від суто спекулятивних ставок на ШІ, прив'язаних до попиту на чипи чи одного лише хайпу навколо ПЗ.

Сам Прен прямо відзначив ключовий ризик. Якщо витрати на ШІ сповільняться або якщо прибутки, які припускають ці будови, не матеріалізуються вчасно, ціни акцій по всій цій групі можуть різко впасти, з огляду на те, як багато їхньої нещодавньої вартості вже відображає майбутні очікування.

Він рекомендував мати чітку стратегію виходу до входу в будь-яку з цих позицій. Як і з будь-якою концентрованою тематичною ставкою, диверсифікація та розмір позиції важливі не менше за сам базовий тезис.

Ніщо з викладеного вище не є фінансовою порадою. Читачам слід самостійно перевірити поточні ціни, фундаментальні показники компаній і фактори ризику, а також розглянути можливість консультації з ліцензованим фінансовим радником, перш ніж приймати інвестиційні рішення на основі цього аналізу.

Джерело: BeInCrypto