Маржинальна торгівля (англ. margin trading) — це спосіб укладання угод, за якого трейдер використовує не лише власні кошти, а й капітал, наданий біржею чи брокером. Внесена трейдером застава називається маржею, а відношення розміру позиції до власних коштів — кредитним плечем (leverage). Плече може виражатися як 2:1, 5:1, 20:1 і вище: чим воно більше, тим більшу позицію можна відкрити на ту саму суму власного капіталу.
Як це працює
Позикові кошти дозволяють збільшити потенційний результат угоди в обидва боки. При русі ціни у вигідному напрямку прибуток розраховується від усієї позиції, а не лише від внесеної маржі. Однак і збитки масштабуються так само. Коли вартість застави опускається нижче допустимого рівня, біржа надсилає вимогу поповнити забезпечення (margin call), а при подальшому несприятливому русі примусово закриває позицію — відбувається ліквідація, і трейдер втрачає внесену маржу.
- Маржа — застава, що забезпечує позикову позицію.
- Плече — множник розміру позиції відносно капіталу.
- Ліквідація — примусове закриття при нестачі забезпечення.
Маржинальна торгівля належить до інструментів підвищеного ризику й потребує розуміння механіки ринку, дисципліни та управління капіталом. Використання високого плеча значно збільшує ймовірність швидкої втрати коштів при різких коливаннях курсу.
