Три ринкові сигнали, за якими варто стежити після зламу Binance

У центрі уваги ринку — наслідки злому

Після повідомлень про злам Binance на $6,3 млрд минулого тижня біткоїн торгувався близько $78 000, і учасники ринку оцінювали, чи вплине цей інцидент на ситуацію за межами самої біржі. У дописі від 2 листопада CryptosRus, акаунт, що стежить за ринком, окреслив три сфери для спостереження: потоки коштів у спотових ETF на біткоїн та Ethereum, виведення коштів із бірж і спроби перемістити викрадені активи. Такий підхід ставить на перше місце ширшу ліквідність, а не лише масштаб злому, у наступному етапі розвитку подій.

Ці три сигнали стосуються різних сегментів ринку. Потоки коштів в ETF показують, чи переважають купівлі паїв або їх погашення; виведення коштів із бірж свідчить про реакцію клієнтів на інцидент; а перекази в блокчейні можуть вказувати на спроби конвертувати або перемістити викрадені активи. CryptosRus зазначив, що важливо оцінювати загальну картину: тиск в одній сфері може залишитися локальним, тоді як зміни одразу в кількох сферах можуть свідчити про ширше напруження. Джерело не підтверджує, що такий ефект уже виник.

Це розмежування важливе для оцінки відновлення Bitcoin у дописі. Масштабний злам може привернути увагу, але сам по собі він не свідчить про системний тиск на ширший ринок. Натомість CryptosRus наголосив на тому, чи триватиме відтік коштів з ETF, чи прискорюватиметься виведення коштів або чи виникатимуть труднощі з його проведенням, а також чи рухатимуться викрадені кошти через торговельні канали. Це сигнали, за якими варто стежити, а не підтверджені наслідки: наведена інформація описує поточні показники й можливі ризики, але не вказує, як ці сигнали розвиватимуться.

Відтік коштів з ETF випробовує одне з джерел підтримки ринку

Активність ETF була однією зі слабких сторін у даних, на які посилався

Серед наведених даних про відтік коштів із біткоїн-фондів був особливо значний денний показник: у п’ятницю з них вийшло понад 643 мільйони доларів — найбільший одноденний відтік із 25 червня, коли вийшло майже 700 мільйонів доларів. Фонди Ethereum також зафіксували п’ять днів поспіль відтоку коштів. Найбільший денний відтік за цей період становив майже 156 мільйонів доларів — також у п’ятницю. Разом ці дані свідчать, що протягом цього періоду активи обох груп спотових фондів скорочувалися, хоча джерело не наводить пізніших даних про рух коштів.

CryptosRus заявив, що покупці ETF забезпечували галузі структурну підтримку, поки вона оговтувалася від шоку, спричиненого зламом Binance. Оскільки ця підтримка, схоже, слабшає, автор допису стверджував, що тепер спотовим ринкам доведеться відігравати більшу роль у відновленні. Він назвав тривалий чистий відтік коштів на тлі нездатності ціни Bitcoin розвинути відскок тривожним сигналом. Це сформульований автором допису критерій оцінки ризику, а не твердження про неминучість подальшого падіння чи про те, що напрямок ринку визначається лише потоками коштів з ETF.

Відплив коштів із Binance значний, але поки що не хаотичний

Згідно з наданим звітом, Binance відновила роботу сервісів менш ніж за 72 години після злому. За повідомленнями, користувачі вивели близько 4,65 мільярда доларів і внесли трохи більше ніж 1 мільярд доларів, тож чистий відплив коштів становив приблизно 3,64 мільярда доларів. Загальна сума виведень перевищує чистий показник, оскільки внесені кошти частково компенсували відплив. Ці суми свідчать про значний рух коштів клієнтів після інциденту, однак у джерелі чистий відплив також порівнюють із заявленим обсягом активів Binance.

За даними, чистий відтік становив трохи більше ніж 2% активів, які наразі зберігає Binance, згідно з

За словами спостерігача за ринком, виведення коштів стане системною проблемою, якщо воно прискориться, розрахунки погіршаться, ліквідність стейблкоїнів скоротиться або напруження пошириться на інші торговельні майданчики. Це умови, за якими слід стежити, а не події, які, за наданим звітом, уже відбулися. Наразі наведені дані про чистий відтік і його частку в активах Binance дають певний контекст, але не дають змоги визначити, чи продовжать користувачі переказувати кошти та чи зміниться активність на інших біржах.

У центрі уваги — переміщення викрадених коштів і відновлення ціни біткоїна

Також увагу привертає рух коштів, який пов’язують із нападником. За словами дослідників блокчейну, суб’єкт, відповідальний за злам, перемістив близько 242 мільйонів доларів через THORChain, Relay, Chainflip і Symbiosis. У звіті ці перекази описані як частина спроби перемістити викрадені кошти між сервісами. У ньому немає повного обліку задіяних активів і не встановлено, що кожен переказ було успішно конвертовано, відшкодовано чи зроблено невідстежуваним.

Окремий гаманець, який підозрюють у причетності до експлойту, переказав 486 970 SOL, оцінених у звіті в 46,4 мільйона доларів, і через Relay обміняв їх на біткоїн. CryptosRus припустив, що такі транзакції можуть створювати локальний тиск на ринок, а міжмережеві перекази — ускладнювати повернення коштів. У джерелі не оцінюється вплив цих операцій на ринок і не стверджується, що саме ці переміщення спричинили зміну ціни біткоїна. Отже, описані маршрути переказів і обмін активів свідчать про ризик, за яким варто стежити, а не доводять наявність масштабного тиску з боку продавців.

На момент написання Bitcoin коштував близько $78 000 і майже не змінився за 24 години, але за сім днів упав більш ніж на 2%, за два тижні — більш ніж на 5%, а за 30 днів — на 7%.

Джерело: CryptoPotato