Активні біржові фонди готові зайняти ще більшу частку в портфелях радників. MSCI опитала 450 радників, і 71 % планують наростити їх використання протягом двох років.
Опитування ETF Intelligence Survey 2026 охопило радників у США та Європі. З’ясувалося, що 87 % уже вкладаються в активні ETF, а 62 % планують збільшити пасивну частку.
Активні ETF відгризають полицю у взаємних фондів
Опитування MSCI вказує на заміщення не менше, ніж на приплив нових грошей. Загалом 58 % сказали, що новий активний ETF від керуючого, з яким вони вже працюють, найімовірніше витіснить наявний взаємний фонд або позицію в UCITS.
Керуючий при цьому часто залишається тим самим. Половина респондентів перейшла б у версію активного ETF тієї стратегії, яку вони вже мають. Серед відбирачів фондів 85 % відкриті до ETF-класу акцій тієї ж стратегії.
Регулятори розчистили шлях на початку цього року. У березні SEC надала останнє послаблення, дозволивши брокер-дилерам торгувати ETF-акціями багатокласових фондів. Тепер керуючі активами можуть тримати класи акцій взаємного фонду та ETF усередині одного портфеля.
Підписуйтеся на нас у X, щоб дізнаватися новини першими
Приватні ринки не проходять перевірку на відповідність
Щодо структури радники провели жорсткішу межу. Майже половина (49 %) отримувала б доступ до приватних або менш ліквідних активів через ETF. Водночас лише 16 % вважають приватні ринки придатними для такої оболонки.
Більшу частину сумнівів пояснює ліквідність. Розбіжність між ETF і його базовими активами непокоїла 62 % респондентів. Далі йде прозорість оцінки — 50 %, і відсутність історії результатів — 44 %.
Змістилася й цінова влада. На відміну від базової бети, за яку готові доплачувати лише 12 %, важкодоступні стратегії зібрали премію до комісії у 58 %. Водночас 68 % відносять ліквідність та ефективність торгівлі до своїх головних пріоритетів.
Яна Гейнс, глобальна керівниця індексного напряму MSCI, описала зміну як питання про те, де структура працює.
“Пасивні ETF залишаються основою більшості портфелів радників, але активні ETF дедалі більше стають мейнстримом. Ми бачимо перехід від питання, чи використовуватимуть радники активні ETF, до питання, де ця структура дає найбільше користі”, — сказала Гейнс.
Попит виходить і за межі домашніх ринків. Близько 45 % розраховують розширити вкладення в акції, і серед них 39 % віддають перевагу ринкам, що розвиваються, проти 24 % за розвинені. MSCI не розкрила, як 450 відповідей розподілилися між двома регіонами.
Підпишіться на наш канал у YouTube, щоб слухати експертні розбори від лідерів ринку та журналістів
Source: BeInCrypto
