Золото торгується близько $4,347 у п'ятницю, перебуваючи безпосередньо на лінії шиї денної фігури «голова і плечі». Підтверджений пробій вказуватиме на ціль $3,950 — приблизно на 9% нижче поточної ціни.

Серпневий індекс споживчих цін виходить у п'ятницю вранці в США. Технічний рівень і макроекономічний каталізатор збіглися в одній сесії.

Макроекономічний тиск наростає перед виходом даних CPI

Індекс цін виробників за четвер зріс на 5.4% у річному вимірі проти прогнозу 5.3%. Інфляційний сюрприз опустив золото нижче $4,400.

За цим пішла дохідність казначейських облігацій. Дохідність 10-річних облігацій досягла 4.95% — максимуму з жовтня 2023.

Ринки зараз закладають ймовірність підвищення ставки ФРС наступного тижня на рівні 67.1%, порівняно з 61.2% раніше. Економісти очікують, що базовий CPI складе 0.4% у місячному вимірі та 3.4% у річному.

Важливий сам драйвер. Нафта марки Brent торгується вище $105 після ескалації з Іраном, додавши майже 19% за місяць. Інфляція, спричинена зростанням цін на енергоносії, підвищує номінальну дохідність, не роблячи ФРС м'якшою.

Таким чином, золото поглинає тиск ставок, водночас втрачаючи привабливість як захисний актив, — динаміка, посилена міцним доларом.

Фігура «голова і плечі» на золоті націлена на $3,950

Золото пробило низхідну трендову лінію від свого січневого рекорду 5 серпня. Ралі застопорилося від $4,750 до $4,800, трохи нижче рівня корекції Фібоначчі 0.236 на позначці $4,816.

Потім ціна відкотилася до рівня 0.382 на позначці $4,333 і сформувала фігуру «голова і плечі». Голова сформувалася біля $4,720, плечі — приблизно на рівнях $4,480 і $4,560.

Два методи вказують на одну й ту саму ціль. Виміряний рух віднімає $385 висоти фігури від лінії шиї на рівні $4,335, що дає $3,950. Рівень корекції 0.5 перебуває на позначці $3,942. Ця зона також позначає базу червня і липня.

Завершений пробій передбачає зниження на 9.4%. Однак фігура поки не підтверджена. У п'ятницю золото додало 0.69% і все ще утримує лінію шиї. Повернення до $4,560 скасувало б цей сценарій.

Рекордний приплив коштів говорить про протилежне

Фізичний попит суперечить графіку. Золоті ETF залучили $18 billion припливів у серпні, піднявши запаси до рекордних 4,189 тонн.

Центральні банки купили 288.9 тонн у другому кварталі — зростання на 62% у річному вимірі, — причому купівлі здійснювалися на падаючому ринку.

Золото рухається до третього поспіль тижневого зниження, втративши майже 2%. Дані CPI вирішать, чи втримається лінія шиї, чи розпочнеться виміряний рух.

Source: BeInCrypto