Хедж-фонд Пітера Тіля розкрив концентровану ставку на енергетичні потреби ШІ у своїй найновішій звітності для SEC. Thiel Macro LLC повідомила про вісім позицій на $418,7 млн, де Amazon (AMZN) — єдина технологічна позиція фонду.
13F фонду — це щоквартальне розкриття, яке інституційні інвестори подають у SEC. Звітність показала нуль позицій за два попередні квартали. Це повернення знаменує розворот до виробництва електроенергії — ресурсу, який багато хто тепер вважає справжнім вузьким місцем ШІ.
13F розкриває портфель з ухилом в енергетику
Тіль став співзасновником PayPal і Palantir Technologies і був раннім інвестором Facebook. Тепер він керує Thiel Macro LLC — фондом, що стоїть за цією звітністю. Amazon становить 28,2% портфеля. Фонд купив частку на $118 млн у другому кварталі.
Amazon також підняв свій план капвитрат на 2026 рік до $220 млрд — багато в чому на хмарну та ШІ-інфраструктуру. Кожна інша позиція в портфелі належить до виробництва або розподілу електроенергії.
Vista Energy (VIST), аргентинський виробник сланцевої нафти, посідає друге місце з 18,1% на $75,9 млн. Тіль цього року переїхав до Буенос-Айреса — крок, що збігається з аргентинською ставкою. BeInCrypto раніше висвітлювала частку Тіля у Vista Energy, його найбільшу позицію поза Big Tech.
Vistra (VST), генератор електроенергії з ядерними потужностями, іде з 14,1%. Фонд відновив цю позицію на $59,1 млн цього кварталу. Чотири регульовані комунальні компанії становлять середину портфеля. American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) і CMS Energy (CMS) тримають по 9–10% кожна.
Розробник ядерних технологій X-Energy (XE) замикає портфель із менш ніж одним відсотком. AEP і FirstEnergy обидві посилаються на зростання дата-центрів під впливом ШІ у власній регуляторній звітності.
Наступна велика ставка на ШІ?
Разом шість позицій, окрім Amazon, поглинають майже 72% активів фонду. Комунальні компанії в інших місцях стикаються зі схожим тиском, оскільки попит дата-центрів на електроенергію напружує регіональні мережі по всій країні.
Звітність охоплює позиції по 30 червня, і Thiel Macro подала її 14 серпня. Поточні вкладення фонду можуть уже відрізнятися від цього знімка. Проте цей розподіл вказує, що Тіль робить ставку на електроенергію, а не на чипи, як на визначальну наступну нестачу ШІ.
Джерело: BeInCrypto
