Акції SpaceX (SPCX) в понеділок уперше майже за місяць знову торгувалися вище своєї ціни IPO в $135. Папери переходили з рук у руки близько $138, додавши більш ніж 4%, за даними TradingView.
Їх туди привели дві сили, що зіткнулися. Deutsche Bank подвоїв ставку на найсміливішу обіцянку компанії по виручці, якраз коли дрібні інвестори тихо почали виходити в кеш.
Підписуйтесь на нас у X, щоб отримувати останні новини в міру їх появи
Deutsche Bank прокладає шлях до $100 млрд
SpaceX хоче досягти $100 млрд річної повторюваної виручки (ARR) до грудня. ARR проєктує останні повторні продажі на повний рік.
Ціль звучить екстремально. Аналітик Deutsche Bank Едісон Ю стверджує, що це можливо.
«Як базову лінію, run-rate [ARR] за другий квартал становив лише $31 млрд, а отже, керівництво прагне більш ніж потроїти це всього за шість місяців. Ми бачимо цю ціль як, імовірно, цілком досяжну, зумовлену головним чином внеском neocloud та Cursor», — обґрунтував Ю в записці в понеділок, поряд із рейтингом «Купувати» та цільовою ціною $235.
Двигун — neocloud, бізнес SpaceX з оренди ШІ-обчислювальних потужностей зовнішнім клієнтам. Один клієнт, ШІ-розробник Anthropic, заплатив $1,6 млрд минулого кварталу. Ю очікує, що це підскочить до $3,75 млрд цього кварталу.
Угода з Google сягає $920 млн на місяць до жовтня. Новий контракт на $6,7 млрд, можливо, з урядом США, нарощується в той самий час. Ю бачить, як ці угоди виробляють від $45 млрд до $50 млрд ARR до грудня. Cursor, ШІ-стартап у сфері кодингу, дає ще одну опору.
В Ілона Маска вже є ціль по виручці в трильйон доларів на 2030 рік.
Однак заковика — у витратах. SpaceX витратила $18,4 млрд на капітальні проєкти минулого кварталу, згідно з її першим квартальним звітом про прибуток. Волл-стрит очікувала близько $6 млрд, з аналогічними витратами, позначеними до кінця року.
Роздріб продає акції SpaceX, поки Волл-стрит зберігає бичачий настрій
Дрібні інвестори обрали це ралі, щоб відступити. У п'ятницю вони продали SPCX на чисті $4,5 млн, повідомила Vanda Research агентству Reuters. Це відзначило їхній перший чистий продаж із лістингу 12 червня.
Сигнал переважує розмір. Роздрібні покупці забрали щонайменше 30% акцій, запропонованих на IPO. Їхній найкращий єдиний день покупок сягнув $144,6 млн у червні. П'ятничний струмок усе ж завершив двомісячну серію.
Сем Норт, ринковий аналітик торгової платформи eToro, читає це як дисципліну, а не страх.
«П'ятниця особливо цікава, тому що роздріб перейшов у чисті продавці, поки папери сильно відскакували й торгувалися назад близько ціни IPO. Це виглядає більше як інвестори, що використовують силу, аби зняти трохи грошей зі столу, ніж як панічний розпродаж».
Математика його підтримує. Середній вхід роздрібу перебуває близько $147, за оцінками Vanda, тож продаж близько $135 підрізає збитки на силі. Та сама юрба активно купувала під час
Акція заслужила цю обережність. Вона сягнула піку в $225,61 у червні — на 67% вище ціни IPO, — потім опустилася до $104,83 3 серпня. Близько 911,5 млн інсайдерських акцій стали торгованими минулого тижня, коли знявся навіс локапу. Флоат більш ніж подвоївся, однак ралі втрималося.
Волл-стрит усе одно продовжує купувати історію. SPCX тримає консенсус «Помірна купівля» від 31 аналітика, за даними TipRanks. Середня ціль $229,33 передбачає приблизно 66% потенціалу зростання. Однак цілі простягаються від $75 до $800, показуючи глибоке розходження щодо того, скільки коштує SpaceX.
Результати третього кварталу залагодять суперечку. Вони покажуть, чи ростуть угоди з Anthropic та Google так швидко, як вимагає математика Ю. До того часу обережні роздрібні гроші та сміливі аналітичні цілі продовжуватимуть тягнути акцію в протилежних напрямках.
Джерело: BeInCrypto
