Акції Robinhood (HOOD) закрилися на позначці $89,84 29 липня, знизившись на 3,15% і опустившись нижче $90 навіть після того, як компанія відзвітувала про найкращий квартал у своїй історії.

Падіння було пов'язане зовсім не з цифрами. HOOD втратив близько 14% за п'ять днів і приблизно 20% від початку року, тож слабкість лежить глибше, ніж один звіт про прибуток.

Прибуток HOOD перевершив прогнози, але ринок продав на новинах

Robinhood повідомив про рекордну виручку в $1,31 млрд, що на 32% більше, ніж роком раніше.

Скоригований прибуток склав $0,62 на акцію, значно вище за приблизно $0,42, які очікували аналітики.

Справжню історію розповідає структура виручки. Ринки прогнозів принесли $156 млн, уперше обійшовши як акції з $129 млн, так і криптовалюту з $100 млн.

Цей зсув важливий, тому що виручка від криптовалют впала на 38% у річному вимірі після ще різкішого падіння крипто-виручки в попередньому кварталі, і все ж загальна виручка досягла рекорду. Проте слабкість ціни акцій від початку року зберігалася.

Тепер Robinhood веде 13 напрямків бізнесу з річною виручкою понад $100 млн, що далеко від його образу мем-брокера. Один із ринкових акаунтів заявив, що Robinhood “довів, що він більше, ніж просто крипто-акція”. І цей погляд тепер помітний у рекомендаціях аналітиків.

У дні перед звітом останні рекомендації аналітиків залишалися розділеними, але конструктивними. Barclays і Truist підтвердили рейтинги «купувати», при цьому цільова ціна Barclays по Robinhood склала $122, тоді як JP. Morgan і Morgan Stanley зберегли рейтинги «тримати» на рівні $99 і $124.

Хочете більше подібних матеріалів? Підпишіться на щоденну розсилку редактора Harsh Notariya тут.

Кожна цільова ціна досі перебувала близько або вище поточної ціни, тож Уолл-стрит не готувалася до обвалу. Компанія також продовжувала викуповувати акції в межах програми зворотного викупу, затвердженої раніше цього року.

Частина прибутку припала на разовий прибуток, що викликає певну обережність щодо якості прибутку. І все ж подвійне перевищення прогнозів не змогло підняти акції.

Трейдери опціонів досі хеджуються від падіння

Ринок опціонів Robinhood показує стійку обережність. Співвідношення пут/кол, яке зважує ведмежі ставки на пути проти бичачих колів, перебуває близько 0,66 за відкритим інтересом — високе значення, що сприяє путам.

Співвідношення за обсягом також піднялося до 0,60. Це зростання свідчить, що трейдери продовжували нарощувати хеджі від падіння навколо дати звіту, а не ставили на зростання.

Хеджування, однак, показує страх, і не завжди там, куди реально течуть гроші.

Грошовий потік покращується в міру ослаблення тиску продавців

Глибші дані натякають, що продажі можуть охолоджуватися. Chaikin Money Flow (CMF), індикатор того, купують чи продають інституційні гроші, показує -0,09 і спробував перетнути нуль угору близько 24 липня.

Спроба не вдалася, тож інституціонали, ймовірно, досі є чистими продавцями. Проте CMF зріс між 27 і 28 липня, тоді як ціна падала — невелика бичача дивергенція. Це показує, що великі інституційні гроші виходять повільніше, ніж падає ціна. Однак для того, щоб акції HOOD показали позитив за ціною, CMF має піднятися вище нуля.

Обсяг це підтверджує. Обсяг продажів стоншується від початку липня, навіть коли акція падала, що свідчить про те, що навіть роздрібні продавці втрачають запал.

Проте ніщо з цього не підтверджує дно, тож суперечку має вирішити ціновий графік HOOD.

Рівні ціни акцій Robinhood, які визначать наступний рух

Графік досі виглядає слабко. Від 9 червня Robinhood малює фігуру «голова і плечі» — вершинну формацію, де максимум перебуває між двома нижчими піками, — і пробив її вниз 24 липня, за кілька днів до звіту. Структура пробою досі зберігається, що тепер пояснює, чому трейдери опціонів налаштовані по-ведмежому.

Пробій застопорився на рівні $89,87, який також позначає корекцію за Фібоначчі 0,786. Якщо ця опора встоїть, ціль приблизно на 21% нижче біля $76,53 може й не реалізуватися, особливо після падіння майже на 10%.

Утримання вище $89,87 і повернення $93,84 відкрили б дорогу назад до цілей аналітиків. Однак справжня сила повернеться лише вище $108,45 — правого плеча, що поки виглядає далеким.

Поки що рівень $89,87 відділяє можливий відскок від глибшого сповзання до $76,53.

Джерело: BeInCrypto