Судноплавний трафік через Ормузьку протоку підскочив майже на 400% за два тижні. Звіт вийшов у суботу, коли нафтові ринки були закриті. Понеділок — перша можливість для трейдерів закласти це в ціну.

На перший погляд це має послабити страхи про постачання й потягнути нафту вниз. Більше суден — більше нафти. Однак дані про судноплавство несуть застереження, яке доводить, що падіння може так і не настати.

Трафік Ормуза відновлюється, але залишається далеко нижче довоєнних рівнів

Сплеск реальний, і його легко перевірити. UK Maritime Trade Operations (UKMTO) — британський військово-морський орган, що відстежує торгове судноплавство в Затоці, — публікує щотижневий підрахунок транзитів.

За тиждень до 7 серпня він зафіксував 39 повних транзитів. Тижнем пізніше — 151. За тиждень до 21 серпня — 192, згідно з його останнім звітом. Це зростання на 392% за 14 днів, тож заголовкова цифра підтверджується.

Базовий рівень — інша річ. До війни через протоку проходило приблизно 20,9 млн барелів на день, показують дані EIA. Це близько до п'ятої частини всього, що спалює світ.

Сьогоднішній трафік перебуває приблизно на 90% нижче тієї позначки, за власними підрахунками UKMTO. Перехід від майже нічого до трохи більшого, ніж майже нічого, усе одно дає вражаючий відсоток.

Більшість суден, що повертаються, тримається біля узбережжя Оману — коридором, підтримуваним Вашингтоном і відкинутим Тегераном, який не може стягувати за нього мито.

У цієї схеми є прецедент. У 1987 році США переприписали під свій прапор 11 кувейтських танкерів і відправили флот супроводжувати їх через ті самі води. Перший конвой вийшов 22 липня. Через два дні танкер Bridgeton підірвався на міні.

«Дедалі більше схоже, що Іран щонайменше частково втратив контроль над протокою», — сказав CNN Хомаюн Фалакшахі, голова аналізу сирої нафти в Kpler.

Чому ці 400% слабші, ніж виглядають

Почнемо з того, як ведеться підрахунок. UKMTO відстежує судна за їхніми транспондерами, а в зоні війни багато капітанів просто їх вимикають.

Windward, компанія морських даних, зафіксувала дев'ять суден, що перетнули південний коридор «у темряві» за ніч 21 серпня. Вона назвала це найбільшою одиничною ніччю за всю історію спостережень.

Тож частина цих 400% — зовсім не нові судна. Це старі судна, що знову ввімкнули свої сигнали. Підрахунок зріс швидше, ніж вантаж, — розрив, на який уже вказували ранніші аналітичні хронології щодо Ормуза.

Барелі розповідають тверезу версію. Міністр енергетики Кріс Райт оцінює відтік приблизно в 9 млн на день. Рорі Джонстон, автор розсилки Commodity Context, вважає, що пік ближчий до 7 млн.

Так чи інакше, протока працює менш ніж на половину своєї довоєнної норми.

З очищеним паливом ще тугіше. Дизельний крек-спред у США — маржа, яку нафтопереробники заробляють, перетворюючи сиру нафту на дизель, — сягнув історичного максимуму $102,20 17 серпня, повідомив Reuters. У спокійніші періоди він тримається в районі десяти–двадцяти доларів.

Саме цей затиск, а не якась нестача самої сирої нафти, задавав ціни на Brent.

Обидва еталони додали близько 5% за тиждень, тож нафта входить у понеділок з імпульсом за спиною, а не проти неї.

Ціни втрималися вже одного разу — коли супертанкери відновили транзит через Ормуз раніше під час війни. Це залишається найближчим прецедентом для понеділка.

WTI і Brent тестують травневий низхідний тренд перед понеділком

Спот американської нафти закрився на $87,57 у п'ятницю, +0,43%. Спот британської нафти закрився на $92,40, +0,75%. Обидва — спотові контракти, ряди, які відстежують ці графіки, і вони йдуть трохи нижче ф'ючерсів найближчого місяця.

Це рівні, з яких відкривається понеділок. Кожен перебуває трохи нижче низхідної трендової лінії, проведеної від травневих максимумів. Brent уже пробив свою лінію, тоді як WTI торгується на волосину нижче власної.

Ф'ючерси знову відкриваються в неділю ввечері в Нью-Йорку, що робить понеділок першою повною сесією. Вона відкривається з прикріпленим політичним заголовком.

Міністр фінансів Скотт Бессент скликав пресконференцію в понеділок, щоб оприлюднити нові санкції проти Ірану. Мохсен Резаї, що очолює Вищу раду національної безпеки Ірану, попередив, що Тегеран ударить по інтересах будь-якої країни, яка приєднається.

Виступаючи в Південній Кароліні в п'ятницю, президент Дональд Трамп знову заявив свої претензії на цей водний шлях.

«Ми навіть не знаємо, чи перемогли ми, бо я розглядаю Ормузьку протоку як американську територію просто зараз», — Трамп, цитата за UPI.

Тож у який бік хитне понеділок? Санкції обмежують пропозицію, а це довід радше за вищі ціни, ніж за нижчі.

Щоб нафта пробила вниз, пакет має виявитися м'якшим за анонсований або нести натяк, що переговори відновлюються.

Відмова на трендовій лінії була б першим підтвердженням. Вона зберегла б травневу модель нижчих максимумів і повернула б у поле зору $71,25 по WTI і $77,78 по Brent.

Закриття вище лінії робить протилежне. Воно ознаменувало б перший справжній пробій від початку війни, і кожен прогноз ціни Brent, побудований на цьому низхідному тренді, довелося б переписувати.

Джерело: BeInCrypto