Nvidia відзвітує за 2-й квартал 26 серпня, і Волл-стріт уже знає заголовкову цифру. Аналітики очікують близько $92 млрд виручки та прибуток на акцію $2,08 — удвічі більше торішнього показника.

Звіт вийде через 14 днів. Nvidia орієнтувала на $91 млрд, тож перевищення майже припускається. Те, чого чекати поза цим, — ось де аналітики розходяться.

Чого Волл-стріт чекає від звіту Nvidia за 2-й квартал

Дзвінок починається о 17:00 за східним часом. Він охоплює квартал, що завершився 26 липня. Nvidia сама задала планку в травні. Вона виросла до $91 млрд плюс-мінус 2%, з валовою маржею близько 75%. Ці цифри взяті з власного прогнозу компанії.

Торішній квартал спрощує математику. Nvidia заробила $1,05 на акцію за $46,7 млрд виручки. Досягнення $92 млрд майже подвоїло б верхній рядок.

Одне застереження щодо цифри прибутку. TipRanks дає консенсус $2,08 від 37 аналітиків. Zacks, відстежуваний Nasdaq, показує $2,01 від 11. Розрив малий, але він вирішує, що вважається перевищенням.

Аналітики майже одностайно позитивні. З 37 відстежуваних 36 оцінюють акцію як «Купувати» і один — «Тримати». Середня ціль близько $310, з оцінками від $250 до $500.

У криптотрейдерів є своя причина стежити. Звіт Nvidia за листопад 2025 року підняв біткоїн вище $91 000. Настрої навколо ШІ тепер рухають обидва ринки.

Nvidia перевищує власний прогноз три квартали поспіль

Перевищення очікується, бо воно продовжує ставатися. Його розмір майже не змінюється.

• Nvidia орієнтувала на $54 млрд за квартал жовтня 2025 року і видала $57 млрд.
• Вона орієнтувала на $65 млрд за січень і видала $68,1 млрд.
• Вони також орієнтували на $78 млрд за квітень і видали $81,6 млрд.

Це перевищення на $3 млрд, $3,1 млрд, потім $3,6 млрд. Кожна цифра взята з власних квартальних релізів Nvidia.

Bank of America очікує $94–95 млрд цього разу. Це перевищення на $3–4 млрд. Воно точно вписується в патерн.

Тож сюрпризом було б невелике перевищення, а не велике.

Темп зростання — та частина, яку ніхто не виділяє

Тут картина змінюється. Зростання виручки від кварталу до кварталу тричі поспіль ішло близько 20%.

Прогноз виручки Nvidia в $91 млрд передбачає зростання лише на 11,5%. Навіть $95 млрд від Bank of America дають 16%. Обидва — найповільніший темп більш ніж за рік.

Річний показник усе ще виглядає колосальним — приблизно 97%. Це тому, що база порівняння мала, а не тому, що імпульс наростає.

Хоча ніщо з цього не означає, що попит згасає, це пояснює, чому заголовкове перевищення може не сильно зрушити акцію.

Очікувана цифра прогнозу — $108 млрд

Аналітик Bank of America Вівек Ар'я моделює прогноз на третій квартал у $107–108 млрд. Аналітики зараз закладають приблизно $104 млрд. Ар'я зберігає рейтинг «Купувати» і ціль $350.

Аналітик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер тримає рейтинг «Купувати» з ціллю $285. Він очікує значущого перевищення прогнозу. Він також попереджає, що планка висока після 12%-го двотижневого забігу.

Оцінки Goldman на 2026 і 2027 роки на 6% і 19% вище консенсусу відповідно. Трейдери можуть зважити це відносно поточного прогнозу ціни акції Nvidia.

Опціонний ринок теж проголосував. Контракти з виконанням 28 серпня передбачають рух на 6,75%, або діапазон близько $209–239. У середу акція торгувалася близько $224 після закриття на $217,50 днем раніше.

Що може піти не так — між Vera Rubin і вартістю пам'яті

Nvidia перевела свою платформу Vera Rubin у повне виробництво 31 травня. Поставки почнуться восени.

«Агентний ШІ — новий вид навантаження. Один запит може запустити подорож із тисячі кроків міркувань, видобування, використання інструментів і генерації відповіді. Vera Rubin була побудована для цього моменту», — Дженсен Хуан, засновник і глава Nvidia, в оголошенні компанії.

• Пам'ять — проблема вартості.

Тепер на неї припадає 40–50% вартості побудови системи. Раніше ця частка була 15–20%.

Bank of America все ж бачить утримання маржі близько 73–74%. На стійках Rubin удар по пам'яті становить близько 60 базисних пунктів. Більші pod-системи могли б забрати 500.

• Потім є питання фінансування.

Nvidia вклала приблизно $70 млрд у партнерів, включно з $30 млрд в OpenAI і $10 млрд в Anthropic. Критики кажуть, що це підпирає її власну книгу замовлень.

Bank of America називає це 15% вільного грошового потоку, який він очікує за 2026 і 2027 роки. Скептиків це не переконує. Побоювання підживлює суперечку про ШІ-бульбашку.

Постачальники вказують в інший бік. Рекордний портфель ШІ-замовлень Supermicro показав попит, який не охолов.

За чим стежити 26 серпня

Конфігурація незвична. Nvidia могла б перевершити на $4 млрд і все одно розчарувати, бо увага перемістилася на жовтневий квартал.

Інвестори також хочуть доказу, що попит зовнішній. Цей сумнів зріс, щойно Nvidia почала фінансувати власних клієнтів.

Чекайте, що слайд із прогнозом буде важливіший за перевищення. Чи з'являться там $108 млрд — можливо, задасть тон на місяці.

Джерело: BeInCrypto