Nvidia (NVDA) продає чипи, що живлять бум штучного інтелекту (ШІ). Тепер вона допомагає залучати гроші, на які їх купують. Повідомлюваний пакет фінансування на $500 млрд із шістьма гігантами Волл-стрит закріпив би цю нову роль.
Financial Times розкрила переговори в понеділок, а Reuters їх підтвердив. Однак NVDA впала більш ніж на 2% приблизно до $218. Саме ця реакція — справжня історія.
Підписуйтесь на нас у X, щоб отримувати останні новини в міру їх появи
Усередині ШІ-угоди на $500 млрд, яку збирає Nvidia
Склад важковаговий. Apollo Global Management, Blackstone, Global Infrastructure Partners від BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs та KKR — усі в справі, повідомив Reuters. Гроші націлені на дата-центри, електростанції та чипи.
Угода може бути оголошена протягом днів. Структура все ще тримається в секреті. Як і точна частка Nvidia в ній. За повідомленнями, кожна залучена фірма або відмовилася від коментарів, або промовчала.
Масштаб відповідає потребі. Цього року Big Tech витратить понад $730 млрд на ШІ, за даними Reuters. Електропостачання — вузьке місце, як показують нові правила розкриття для дата-центрів у Техасі.
Чому акція NVDA впала на бичачому заголовку
Проблема не в цифрі. Вона в напрямку, куди течуть гроші.
Погляньте на недавні кроки Nvidia. У червні вона залучила $25 млрд у розміщенні облігацій — першому з 2021 року. Вона також планує інвестувати до $3 млрд у Lancium, повідомив The Information.
Lancium — енергетичний забудовник, що стоїть за техаським ШІ-кампусом Stargate. Минулого тижня Nvidia підтримала залучення Firmus на $2 млрд за оцінки в $10,5 млрд.
Кожен із цих доларів може повернутися у вигляді замовлень на чипи. Критики називають це круговим фінансуванням. Постачальник фінансує своїх клієнтів, а клієнти купують його продукцію. Коли цей цикл стискається, реальний попит стає важче виміряти.
Ринки вже бачили це кіно. Телеком-гіганти Lucent та Nortel позичали мільярди власним клієнтам наприкінці 1990-х. Замовлення виглядали вражаюче — до краху доткомів. Потім кредити зіпсувалися, і обидві акції так і не відновилися.
Ця історія пояснює понеділкове здригання. NVDA сповзла приблизно до $218, загострюючи ширшу дискусію про бульбашку ШІ.
Бичачий сценарій, від якого аналітики відмовляються відступати
Волл-стрит не здригнулася. Дані TipRanks показують, що 36 із 37 аналітиків ставлять NVDA рейтинг «Купувати». Один каже «Тримати». Ніхто не каже «Продавати». Цілі варіюються від $250 до $500, при середньому $308,69. За математикою платформи це передбачає потенціал зростання 49,24%.
Бики також вказують на попит без фінансової інженерії за ним. SpaceX щойно закріпила свої ШІ-системи виключно за архітектурою Vera Rubin від Nvidia.
Арбітр з'являється 26 серпня, коли Nvidia відзвітує про квартальний прибуток. Консенсус передбачає близько $91,8 млрд виручки та $2,08 прибутку на акцію. Обидва показники майже подвоїли б рівні річної давнини. Чекайте жорстких питань про те, скільки цього попиту допомогли створити власні гроші Nvidia.
Пакет на $500 млрд — це тест. Або ШІ-будівництво може окупити саме себе, або воно спирається на баланс Nvidia. Дрібний шрифт угоди має показати, що саме.
Джерело: BeInCrypto
