Американські акції відновлюють торги в понеділок за дохідності 10-річних казначейських облігацій у 5% і падіння індексу Dow більш ніж на 1,5% за минулий тиждень. Ракетний удар по Ер-Ріяду додає згори нафтовий ризик.
Найближчі дні визначать чотири події. У суботу єменські повстанці-хусити завдали удару по столиці Саудівської Аравії. У середу виступлять представники ФРС і вийдуть дані щодо зростання економіки. У четвер президент Дональд Трамп прийме голову КНР Сі Цзіньпіна.
Чому 5% за 10-річними облігаціями задають ціну кожної акції
Цей тиждень починається з ринку облігацій. Державна облігація США тепер приносить 5% річних і майже не несе ризику. Кожна компанія, що торгується на Волл-стріт, має перевершити цю дохідність.
Засновник Yardeni Research Ед Ярдені вже знизив свій прогноз щодо S&P 500 на кінець року з 8400 до 7900. Він був одним із найоптимістичніших прогнозистів на ринку.
“Ми починаємо непокоїтися, що дохідність 10-річних казначейських облігацій США може ось-ось пробити позначку вище 5%,” — сказав він.
Він назвав причинами ринок облігацій, війну в Ірані та листопадові проміжні вибори.
Друга проблема прихована в п’ятничних цифрах. Зросли лише два сектори — технологічний і промисловий. Однак зростання дохідностей найсильніше б’є по технологіях, адже їхні прибутки віднесені найдалі в майбутнє. Сектор, що утримує індекс, ризикує втратити найбільше.
Що кожна подія цього тижня може зробити з цінами акцій
Понеділок приносить питання про нафту. Саудівська ППО знищила ракету, випущену по Ер-Ріяду, заявив представник коаліції генерал-майор Туркі аль-Малікі. Проте в п’ятницю нафта Brent закрилася близько $104, додавши понад 13% за місяць.
Дорога нафта розколює ринок. Видобувники нафти заробляють більше. Авіакомпанії та ретейлери платять більше. Це також заганяє в кут ФРС, яка минулого тижня підвищила ставки й, можливо, буде змушена зробити це знову.
“Очевидний факт полягає в тому, що інфляція надто висока й залишається такою надто довго,” — заявив Кевін Уорш, голова Федеральної резервної системи США.
Середа приносить ще одне випробування. S&P Global публікує попереднє опитування менеджерів компаній — перший показник того, чи гальмує дорога енергія економіку. Слабке зростання за високої інфляції — поєднання, якого Волл-стріт боїться найбільше.
Четвер приносить ще одну ризиковану ставку. Трамп зустрічається з Сі в Білому домі. На столі — мита, рідкоземельні метали й обмеження для штучного інтелекту, а торговельне перемир’я спливає 10 листопада. Угода підтримає експортерів і виробників чипів. Відсутність угоди поверне мита в гру до кінця року.
До цього додаються корпоративні звіти. KB Home звітує у вівторок, а іпотечні ставки йдуть за тією самою дохідністю 10-річних облігацій. Costco звітує в четвер, і один аналітик уже попереджає, що базовий прибуток може не дотягнути до прогнозів.
У п’ятницю трейдери підвищували ставки на ще одне підвищення ставки ФРС у жовтні. Цей тиждень вирішить, чи мали вони рацію.
Джерело: BeInCrypto
