Ґреґ Абель став наступником Воррена Баффета, очоливши знамениту інвесткомпанію Berkshire Hathaway у січні 2026 року. Хоча він не публікує поради щодо акцій, остання звітність про портфель Berkshire Hathaway — найкраще, що є. У ній перелічені всі американські акції, якими компанія володіла на 30 червня.
У списку є сюрприз. Більшість найкращих позицій Абеля насправді не його. Вони належать Воррену Баффету, і Абель майже їх не чіпав.
Найкращі акції США Ґреґа Абеля за розміром
Великі інвестори чотири рази на рік подають форму 13F. У ній перелічені американські акції, якими вони володіли на кінець кожного кварталу. Свою останню Berkshire подала 14 серпня.
Портфель склав $299,25 млрд. Лише три компанії тримають понад його половину.
Чотири з цих п'яти — позиції Баффета. Три з них Абель залишив без змін, а четверту продає.
Його власні ідеї починаються значно нижче. Delta Air Lines і Macy's стали його першими покупками. Житло — його друга тема. Усе це разом вартує менш ніж 3% портфеля.
Він продовжує витрачати. Berkshire купила акцій на $23,5 млрд і продала на $3,7 млрд. Ці чисті $19,8 млрд завершили 14 кварталів поспіль продажів.
Готівка майже не змінилася. Рекордний запас кешу Berkshire на кінець червня все ще був близько $365,5 млрд.
Alphabet — вирізняється серед виборів
Alphabet — єдина велика позиція, до якої Абель може претендувати. Минулого кварталу Berkshire додала близько 48 млн акцій. Тепер у неї приблизно 106 млн.
Більшу частину роботи зробило приватне розміщення на $10 млрд у червні. Alphabet залучає $80 млрд для нарощування обчислювальних потужностей для штучного інтелекту (ШІ). Раніший звіт компанії вказував на неназвані купівлі акцій на мільярди, які ця звітність і називає.
Допомогла й ціна. Alphabet торгувалася нижче 17 форвардних прибутків — найдешевша з великих технологічних компаній США.
Баффет каже, що ідея була його, а не наступника. У липні він сказав CNBC, що двоє чоловіків працюють у парі.
«Я не роблю нічого, що він не схвалює. Він не робить нічого, що не схвалюю я. Ми постійно спілкуємося, але вирішує він», — сказав голова Berkshire Hathaway Воррен Баффет.
Він роками шкодував, що впустив Google. У 2017 році він сказав акціонерам, що «провалив це». Тепер він стверджує, що Alphabet може обійти більшість виборів акцій Волл-стріт.
Не всі згодні. Майкл Бьюррі, який шортив ринок житла у 2008 році, каже, що Абелю бракує баффетівської дисципліни оцінки.
Ставка на житло — власна в Абеля
Саме в житлі Абель залишив найяскравіший слід. Тепер у Berkshire чотири акції житлового сектору.
- Lennar — найбільша, $1,2 млрд.
- Louisiana-Pacific, що виробляє сайдинг і дерев'яні панелі, — $446 млн.
- NVR — $75,7 млн.
- Нова частка D.R. Horton крихітна — $580 504.
Нічого з цього не нове. Berkshire купила D.R. Horton, Lennar і NVR разом ще у 2023 році, потім торік продала акції Horton. Абель викупив їх назад.
Справжні гроші пішли в приватні угоди. У липні Berkshire заплатила $6,8 млрд готівкою за забудовника Taylor Morrison. Clayton Homes, великим американським виробником збірних будинків, компанія володіє з 2003 року.
Разом Berkshire тепер будує будинки, фінансує їх і виробляє матеріали.
Delta скасовує відступ 2020 року
Delta — найрізкіший розрив із минулим. Минулого кварталу Berkshire додала 17,5 млн акцій, зростання на 44%. Тепер частка становить 57,3 млн акцій на $5,4 млрд.
До пандемії Баффет володів чотирма американськими авіакомпаніями. У квітні 2020 року він продав їх усі й сказав акціонерам, що був неправий. У 2007 році він називав цю галузь «бездонною ямою».
Абель почав відновлювати позицію у свій перший квартал на посаді гендиректора. У другому він знову додав.
Де Абель зафіксував прибуток
Продажі були менші, але точкові. Berkshire скоротила частку в Capital One на 58% і повністю продала частку в Constellation Brands.
Bank of America бачив найстабільніше скорочення. Абель продав 30,23 млн акцій — восьмий квартал поспіль урізання. Частка впала на 53% від піка.
Пояснює це ціна. У 2011 році Баффет вклав у банк $5 млрд, щоб його стабілізувати. Тоді акція торгувалася на 62% нижче балансової вартості. Тепер — на 64% вище.
Visa, Mastercard, Amazon і UnitedHealth були розпродані раніше цього року. Концентрація — це план, і Абель прямо про це сказав.
«Більша частина нашого портфеля зосереджена в невеликій кількості американських компаній, таких як Apple, American Express, Coca-Cola і Moody's… Цей концентрований підхід триватиме», — зазначив гендиректор Berkshire Hathaway.
До будь-якого такого списку варто додати застереження. 13F подається із запізненням до 45 днів. Вона не враховує готівку, закордонні активи й бізнеси, якими Berkshire володіє цілком. Наступна звітність Абеля очікується в листопаді.
Джерело: BeInCrypto
