Standard Chartered провів перші угоди прайм-брокериджу з цифровими активами спільно з LMAX Group — це помітний крок у побудові інституційної ринкової інфраструктури для криптовалют. Банк став одним із перших глобальних системно важливих банків (G-SIB), які протестували модель прайм-брокериджу для цифрових активів у межах чинних рамок ризик-менеджменту, комплаєнсу та ринкового регулювання.

Що саме було зроблено

Пілот охопив спотовий біткоїн (XBT/USD) із розрахунками T+1 через британське відділення Standard Chartered. Це перші угоди банку з кредитним посередництвом у цифрових активах у структурі прайм-брокериджу. Транзакції пройшли на LMAX Digital — регульованому інституційному майданчику LMAX Group, — а підрозділ Standard Chartered Prime Brokerage виступив кредитним посередником між контрагентами. Розрахунки завершилися через кастодіальну платформу банку для цифрових активів у Міжнародному фінансовому центрі Дубая (DIFC).

Навіщо ринку прайм-брокеридж

В акціях і на валютному ринку прайм-брокеридж працює десятиліттями: він дає інститутам єдиного контрагента для кредиту, виконання та розрахунків. У криптовалютах цього шару не було. Тоді як капітал відходить від прямого доступу до бірж, розрив зростає: у 2025 році потоки через прайм-брокерів і OTC-дески зростали більш ніж у 10 разів швидше, ніж потоки на біржі.

Для повноцінного цифрового прайм-брокериджу потрібен контрагент з управлінням, ризик-дисципліною та кредитною ємністю, здатний стояти за інституційними угодами. Більшість глобальних банків або партнерилися з крипто-нативними фірмами, або лишалися осторонь. Standard Chartered заявляє, що його підхід інший: банк виступає кредитним посередником на власному балансі, а LMAX Group надає регульовану інфраструктуру виконання. Інакше кажучи, банк приносить у цифрові активи власний баланс, а не орендує чужий.

Що підтвердив пілот

За заявою учасників, угоди підтвердили роботу ключових контролів — щодо кредиту, маржі, ризик-менеджменту, обліку угод, розрахунків і звітності — та показали, що модель працює всередині наявних регуляторних рамок. Тест поєднав технології виконання й метчингу LMAX Group з клієнтським підключенням банку, електронним обміном повідомленнями та звіркою угод, а також дав першу перевірку підходів до неттінгу. Сторони описують пілот як крок до масштабованої інфраструктури інституційного рівня; він спирається на торгові можливості в цифрових активах, запущені Standard Chartered у 2025 році.

«Цей пілот — частина нашої ширшої стратегії зі створення комплексної платформи цифрових активів інституційного рівня, що охоплює кастоді, торгівлю та прайм-брокеридж, — заявила голова Prime Services у Standard Chartered Елісон Гіггінс. — Із прискоренням попиту ми допомагаємо клієнтам прайм-брокериджу використовувати нові можливості, спираючись на ризик-менеджмент, контролі та силу балансу, яких від G-SIB і очікують».

Гендиректор LMAX Group Девід Мерсер назвав угоду розв’язанням структурної прогалини: «Брак кредитних контрагентів із надійними балансами такого масштабу, який ми бачимо в традиційних фінансах, досі був критично відсутнім механізмом на ринку цифрових активів». За його словами, це «гарний приклад неминучого зближення TradFi та цифрових активів на шляху до крос-асетного майбутнього ринків капіталу».

Джерело: BitcoinMagazine