Palantir Technologies Inc. (PLTR) звітуватиме про результати за другий квартал після закриття американського ринку в понеділок. Волл-стріт очікує виручку близько $1,81 млрд і скориговану прибуток близько 34 центів на акцію.

Зазвичай Palantir показує кращі результати. Власна статистика компанії вказує приблизно на $1,9 млрд. Проте опціонні трейдери готуються до руху на 11% у будь-який бік.

Прогноз важливіший за перевищення результатів Palantir за другий квартал

Palantir повідомив інвесторам, що очікує виручку в діапазоні від $1,797 млрд до $1,801 млрд. Це лише на 10% більше, ніж компанія заробила в попередньому кварталі.

Це було б найповільніше зростання за рік. Виручка зросла на 18%, потім на 19%, потім на 16% у три квартали, що передували цьому.

Компанія також має звичку перевершувати власний прогноз. У четвертому кварталі вона виявилася на 5,7% вище верхньої межі діапазону. У першому кварталі повторила це, перевищивши на 6,3%.

Якщо повторити це, виручка сягне приблизно $1,91 млрд. Це приблизно на $100 млн більше, ніж очікує Волл-стріт.

Важливіший показник за весь рік. У травні Palantir підвищив прогноз виручки на 2026 рік до діапазону від $7,650 млрд до $7,662 млрд. Це на десять пунктів вище темпів зростання, заявлених у лютому.

Щоб досягти середини цього діапазону, Palantir потрібно близько $4,22 млрд у другому півріччі. Це складає $2,11 млрд за квартал. Зростання має пришвидшитися, а не вийти на плато.

Перевищення прогнозу все одно може виявитися недостатнім. У травні Palantir перевищив очікування та підвищив прогноз. Проте наступного дня акції впали більш ніж на 6%, закрившись близько $136 проти приблизно $146.

«Оцінка — це частина причини», — заявив у травні Адам Кунс, директор з інвестицій Winthrop Capital.

Він указав на те, що OpenAI та Anthropic поступово підривають майбутню вартість Palantir.

Трейдери платять за захист в обидва боки. Інвестори вчинили так само з рекордним червневим кварталом Apple минулого тижня.

Корпоративні клієнти досі відстають від державних

Американський комерційний підрозділ Palantir заробив $595 млн у попередньому кварталі. Це на 133% більше, ніж роком раніше.

Його американський державний підрозділ заробив $687 млн, додавши 84%. Державний сегмент досі залишається більшою половиною.

Розрив між ними фактично зріс. Наприкінці 2025 року державний сегмент випереджав на $63 млн. Трьома місяцями пізніше — уже на $92 млн.

Прогнози на цей квартал ставлять комерційний сегмент близько $717 млн, а державний — близько $733 млн. Зміна лідера послабила б ризик державних контрактів, що обвалив акції в липні.

Palantir пообіцяв щонайменше $3,224 млрд комерційної виручки у 2026 році. Для цього потрібно приблизно $876 млн за квартал починаючи з цього моменту. У попередньому кварталі компанія спромоглася отримати $595 млн.

Одна попереджувальна лампочка вже горить. Palantir відстежує вартість підписаної роботи, яку ще не врахував як виручку. Цей показник зріс на 30% у третьому кварталі минулого року, потім на 21%, потім на 12%.

Слабке місце — за кордоном. Закордонні продажі склали близько $351 млн, або п'яту частину від загального обсягу. Вони зросли на 37%. Продажі в США зросли на 104%.

У акцій Palantir майже немає права на помилку

Акції закрилися в п'ятницю на рівні $123,06 і торгувалися близько $125,38 в понеділок вранці. Це на 41% нижче 12-місячного максимуму в $207,52.

Падіння не зробило акції дешевими. За приблизно 2,40 млрд акцій Palantir у понеділок коштував близько $302 млрд. Інвестори платять майже $39 за кожен $1 виручки, яку компанія очікує цього року.

Аналітики досі бачать значний потенціал зростання. Середня цільова ціна від 32 з них складає $182,20, що приблизно на 48% вище п'ятничного закриття. Цей розрив — аргумент про оцінку ШІ, виражений одним числом.

Трейдери можуть купити ставку, яка окупиться, якщо Palantir рушить у будь-якому напрямку. Вона коштувала близько $14 за ціни акції $123, або приблизно 11%. Ціна осідає на цьому рівні лише в тому разі, якщо і покупці, і продавці очікують настільки великого руху.

Palantir рідко рухається настільки сильно. Його останні чотири звіти дали коливання в 7,85%, 7,94%, 6,85% і 6,93%. У середньому — 7,39%.

Отже, трейдери платять приблизно за в півтора раза більший рух, ніж акція фактично показала. Прихована волатильність складає 68,62% проти історичного значення в 55,49%.

Зелена лінія позначає верх діапазону, який очікують опціонні трейдери, близько $138. Червона лінія позначає низ, близько $114. Цифри внизу показують, що фактично сталося після останніх чотирьох звітів — усі вони нижче 8%.

Прибуток — ще одне випробування. Прогноз Palantir вказує на маржу в 59,2% за основними операціями. У попередньому кварталі компанія досягла 60%. Навіть невелике просідання підживило б ведмедів.

Алекс Карп підвищував планку один раз цього року — у травні. Чи підвищить він її знову, за зростання підписаної роботи, що впало до 12%, задасть тон у вівторок.

Джерело: BeInCrypto