Майкл Беррі сказав, що бульбашка ШІ лопне в 2028 році. Один вікенд досліджень змінив це

Майкл Беррі замінив короткі позиції в акціях пут-опціонами. Він заявив, що дослідження, проведене на вихідних, переконало його: бульбашка штучного інтелекту (ШІ) може луснути швидше, ніж пізніше.

Інвестор, відомий завдяки фільму «Гра на пониження», повідомив про зміни в дописі у своєму Substack-розсиланні Cassandra Unchained, опублікованому в понеділок. Перебудова охоплює Micron, Nebius, Nvidia, Palantir і біржовий фонд напівпровідників.

Майкл Беррі замінює короткі позиції пут-опціонами

Продавець, який грає на пониження, позичає акції та продає їх, сподіваючись згодом викупити дешевше; фіксованого кінцевого строку в такої позиції немає. Пут-опціон дає право продати акцію за встановленою ціною, але лише до закінчення строку дії контракту. Вартість пут-опціону зростає, коли акція дешевшає, а найбільше покупець може втратити — це сплачена премія.

«По суті, я переношу часові рамки на ближчий термін. Тому я хочу отримати більше кредитного плеча у своїх коротких позиціях. Коротші часові рамки роблять використання плеча прийнятнішим», — сказав Беррі.

Інвестор, відомий завдяки «Грі на пониження», закрив короткі позиції в Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle та біржовому фонді напівпровідників iShares (SOXX). У своєму дописі він написав, що тепер їх повністю замінили пут-опціони, хоча йому досі не вдалося знайти пут-опціони на CoreWeave за привабливою ціною.

Строк дії його пут-опціонів на Micron і Nebius закінчується в червні. Тим часом пут-опціони на Nvidia, Palantir і SOXX діятимуть до вересня 2027 року.

Беррі додав, що пут-опціони здаються дешевими, оскільки індекс волатильності Cboe (VIX) та подібні показники залишаються незвично низькими. Він також відкрив нову коротку позицію щодо MetLife, придбавши довгострокові пут-опціони. Ця зміна відбулася через тиждень після того, як Беррі назвав мідну компанію своїм непрямим варіантом інвестиції в ШІ.

Стежте за нами в X, щоб першими дізнаватися найсвіжіші новини

Чому Беррі тепер вважає, що на годиннику ШІ залишилося менше часу

У серпні Беррі назвав 2028 рік своїм базовим сценарієм для бульбашки ШІ. Тоді ж він попередив, що для згасання масштабних ринкових циклів можуть знадобитися місяці або роки.

Беррі сказав, що частково перерозподіл активів був зумовлений збиранням податкових збитків. Однак, за його словами, головним чинником стало дослідження, яке він провів на вихідних і яке переконало його, що «бульбашка ШІ може луснути раніше, ніж пізніше».

Він послався на звіт Ares Management. У звіті стверджується, що бум ШІ залежить від подальших капіталовкладень і доходів, які ще не підтверджені.

«Достатньо лише одного періоду, коли доходи від ШІ розчарують тих, хто обґрунтовує капітальні витрати. За такого сценарію кільком радам директорів, схильним спрямовувати капітал на ставку з найвищим рівнем переконаності, достатньо буде дійти висновку, що тепер такою ставкою є щось інше. Юридичні документи передбачають можливість ухвалення такого рішення», — йдеться у звіті.

Однак поки що ринки рухаються всупереч прогнозам Беррі. Минулого тижня індекс Nasdaq Composite закрився на рекордному рівні. Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг також заявив, що ШІ перейшов у фазу стрімкого нарощування виробництва.

Втім, акції деяких компаній, на які звернув увагу Беррі, торгуються нижче пікових значень. Акції Micron на 16% нижче свого рекордного максимуму, а Palantir — приблизно на 10%.

Червневі експірації його пут-опціонів на Micron і Nebius стануть першим випробуванням його скороченого часового горизонту.

Підпишіться на наш YouTube-канал, щоб дивитися експертні коментарі лідерів і журналістів

Джерело: BeInCrypto