У роки проміжних виборів середній приріст у IV кварталі становить 5,5%: Столволл пояснює, звідки зазвичай береться це зростання

Сем Стовалл, головний інвестиційний стратег дослідницької компанії CFRA, каже, що в четвертому кварталі (Q4) року проміжних виборів середнє зростання становить близько 5,5%. Він радить інвесторам і надалі утримувати акції, які були лідерами в третьому кварталі.

У понеділок він виступив у програмі CNBC «The Exchange» на тлі тиску на фондовий ринок. Того дня індекс S&P 500 закрився з падінням на 0,77% — на позначці 7 683,69, тоді як дохідність казначейських облігацій зростала.

Стовалл: у четвертому кварталі року проміжних виборів перевагу мають лідери третього кварталу

За словами Стовалла, історично індекс S&P 500 зростає приблизно на 5,5% у четвертому кварталі року проміжних виборів. Після позитивного третього кварталу (Q3) зростання спостерігалося у 75% таких випадків.

Цей рік, схоже, відповідатиме цій тенденції. За даними CNBC, індекс зріс більш ніж на 2% за квартал і більш ніж на 12% у 2026 році. Однак квартал завершується в середу.

У роки проміжних виборів другий і третій квартали зазвичай демонструють невтішні результати. Інвестори запитували, чи не забрало це ралі прибуток у четвертого кварталу, сказав Стовалл. Він відповів: ні.

Натомість він порадив і далі триматися лідерів цього кварталу.

«після сильного третього кварталу варто дати вашим лідерам і далі зростати».

Сем Стовалл, головний інвестиційний стратег CFRA, сказав CNBC.

Натомість слабкий третій квартал змінює підхід. Стовалл сказав, що тоді інвесторам варто купувати акції трьох секторів із найгіршими показниками.

Сектори з низьким рівнем боргу забезпечили лідерство в третьому кварталі

Стоволл пов’язав це лідерство зі станом балансів. Найкраще трималися сектори з найнижчим співвідношенням чистого боргу до EBITDA (прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації). Тому інвестори переключалися на них через побоювання щодо зростання ставок.

Серед лідерів були енергетика, охорона здоров’я, технології та послуги зв’язку. Натомість промисловість, нерухомість і комунальні послуги посіли найнижчі місця.

Самі лише технології становлять майже 40% ринкової вартості S&P 500, сказав Стоволл. Якщо додати послуги зв’язку, загальна частка сягне приблизно половини.

Водночас вищі ціни на нафту збільшують вартість підтверджених запасів Exxon і Chevron, додав він.

Зростання ставок і цін на нафту тиснуло на акції. У п’ятницю дохідність 10-річних казначейських облігацій США ненадовго сягнула 5,23% — найвищого рівня з червня 2007 року, повідомляє Zacks. Ведучий інтерв’ю зазначив, що наприкінці лютого вона становила 3,99%.

Стоволл сказав, що дохідність у першому кварталі вже вказувала на інфляцію, ставки та ціни на нафту як на чинники занепокоєння у 2026 році. Однак, за його словами, лідерство секторів із низьким боргом може зберегтися й у четвертому кварталі, якщо найближчим часом не настане полегшення.

Джерело: BeInCrypto