Прогноз USD/JPY: зміцнення єни виводить у центр уваги підтримку 152 на тлі наближення жорсткішої політики Банку Японії

Пара USD/JPY залишається під тиском: японська єна зміцнюється напередодні чергового, потенційно важливого рішення Банку Японії щодо монетарної політики. Пара опустилася в район середини 155-го рівня після пробою вниз нижче ключових технічних позначок, тоді як очікування подальшого посилення японської монетарної політики підвищили попит на єну.

Останній прогноз щодо USD/JPY дедалі більше зосереджений на тому, чи зможе пара утримати зону підтримки 152–155 або продовжить корекцію до 149. Перепроданість створює можливість короткострокового відскоку, однак ширша картина ускладнилася, оскільки Банк Японії рухається до жорсткішої політики, а трейдери оцінюють подальшу траєкторію процентних ставок у США.

Посилення політики Банку Японії зміцнює єну

Монетарна політика залишається головним каталізатором останнього руху USD/JPY. Очікується, що Банк Японії підвищить ключову ставку на 25 базисних пунктів до 1,25%, продовживши цикл посилення, який поступово скоротив надмірний розрив процентних ставок між Японією та іншими великими економіками.

Аналітики Danske Bank очікують, що підвищення ставки супроводжуватиметься гнучкішим підходом до подальшого посилення. Саме підвищення вже значною мірою закладене в ціни ринків, через що сигнали голови ЦБ Кадзуо Уеди можуть виявитися важливішими за саме рішення щодо ставки. Сигнал про те, що Банк Японії готовий підвищувати ставки швидше, міг би дати єні додаткову підтримку.

Федеральна резервна система тягне в протилежний бік. Її остання «точкова діаграма» показала, що 16 із 18 представників регулятора очікують цього року щонайменше ще одного підвищення ставки у США. Вищі ставки у США зазвичай підтримують USD/JPY, зберігаючи перевагу в дохідності активів у доларах, через що пара опиняється затиснутою між дедалі жорсткішою монетарною політикою з обох боків.

Інфляція додає ще одне ускладнення. Нафта Brent знову піднялася вище $100 за барель, а світовий індекс продовольчих цін Продовольчої та сільськогосподарської організації ООН, за наявними даними, у серпні піднявся до максимуму з кінця 2022 року. Вищі ціни на енергоносії та продовольство можуть утримувати інфляційні ризики на підвищеному рівні в обох економіках, посилюючи невизначеність щодо того, наскільки агресивно ФРС і Банк Японії зрештою посилять політику.

Прогноз USD/JPY: 152 стає критично важливою підтримкою

З технічного погляду USD/JPY зберігає ведмежу короткострокову структуру. Пара торгувалася нижче своєї 20-денної експоненційної ковзної середньої в районі 156,45, через що цей рівень стає першим значущим бар'єром для будь-якого відновлення.

Більший графік вказує на ще важливіше випробування. Після пробою вниз висхідного тренду квітня 2025 — липня 2026 року USD/JPY пройшла через рівень корекції Фібоначчі 38,2% поблизу 154,80. Наступна велика зона розташована близько 152 — поруч із рівнем корекції 50% і нижньою межею попереднього паралельного каналу.

Індикатори імпульсу вказують, що тиск продавців, можливо, стає надмірним. Денний RSI нещодавно наблизився до перепроданих значень, яких не було з 2024 року, при цьому почала формуватися бича дивергенція. Це не підтверджує дно, але підвищує ймовірність того, що черговий рух униз зрештою може зустріти сильніший інтерес покупців.

Якщо 152 буде впевнено пробита, наступним великим рівнем зниження стане район 149. Ця зона збігається з нижньою частиною ширшого каналу, що спрямовував USD/JPY із 2023 року, і може стати важливим технічним полем битви, якщо зміцнення єни триватиме.

З верхнього боку 154,80 — перший рівень, який «бикам» потрібно повернути, перш ніж кинути виклик 20-денній EMA в районі 156,45. Стійке зміцнення вище цих позначок могло б знову вивести в поле зору зону 158,40–161.

Інтервенції додають ще одну змінну для USD/JPY

Валютні інтервенції також стали важливим чинником нещодавньої волатильності єни. Японська влада раніше виходила на валютний ринок у періоди надмірної слабкості єни, а узгоджені дії за участю влади США додали ще одне джерело невизначеності для трейдерів, які утримують великі короткі позиції за єною.

Довгострокова ефективність інтервенцій залишається менш очевидною. Попередні епізоди призводили до різких ралі єни, перш ніж USD/JPY зрештою відновлювалася, що вказує: прямі купівлі валюти можуть впливати на короткострокове позиціонування, не обов'язково переважуючи фундаментальні чинники монетарної політики.

Однак цього разу тло процентних ставок змінюється одночасно з ризиками інтервенцій. Продовження посилення з боку Банку Японії поступово скоротить розрив ставок, що підтримував операції carry trade з фінансуванням у єні, що потенційно зробить інтервенції ефективнішими, якщо спекулятивний тиск на валюту стане надмірним.

Нафта становить додатковий ризик для Японії, оскільки країна залишається сильно залежною від імпортованих енергоносіїв. Стійко високі ціни на нафту можуть підвищувати внутрішню інфляцію, водночас збільшуючи витрати на імпорт, залишаючи Банку Японії складний баланс між стримуванням інфляції та економічним зростанням.

Перепроданий RSI підвищує ризик відскоку USD/JPY

Хоча короткостроковий тренд залишається ведмежим, технічний імпульс набуває дедалі більшого значення для прогнозу USD/JPY. Значення RSI в нещодавніх аналізах увійшли в історично перепродану зону або наблизилися до неї, що вказує: значна частина безпосереднього тиску продавців, можливо, вже поглинута.

Пара також значно знизилася від нещодавніх максимумів, через що зона 152–155 стає особливо важливою. Якщо покупці утримають цю ділянку і USD/JPY згодом поверне 154,80 і 156,45, поточне зниження може почати нагадувати корекційний рух у межах ширшої довгострокової структури, а не початок стійкого пробою вниз.

Підтвердження все ж потребуватиме сильнішого відновлення. Зона 158,40–161 становить суттєву область опору, і для повернення у фокус попередніх максимумів знадобиться її проходження.

Ведмежий сценарій залишається простим. Стійкий пробій нижче 152 послабить наявну довгострокову структуру та відкриє 149. Нездатність стабілізуватися там означала б значно серйозніше технічне погіршення для пари.

Прогноз ціни USD/JPY від CoinCodex

Згідно з прогнозом ціни USD/JPY від CoinCodex, обмінний курс долара до єни може пережити короткочасну стабілізацію, перш ніж перейти до ширшого зниження до кінця 2026 року та впродовж значної частини 2027 року.

Прогноз залишається відносно стійким протягом вересня 2026 року із середнім прогнозним курсом близько ¥158 та верхньою оцінкою поблизу ¥159,34. Жовтень привносить значно більше волатильності: прогнози коливаються приблизно від ¥150 до ¥159, тоді як середньомісячне значення залишається близько ¥155.

До кінця року модель стає ведмежішою. Прогнозоване середнє значення листопада падає приблизно до ¥151,57, за чим слідує ¥148,70 у грудні. Найменший грудневий прогноз сягає ¥146,41, що помістило б USD/JPY суттєво нижче зони підтримки 152, яка привертає зараз технічну увагу.

Ця низхідна траєкторія продовжується у 2027 році. CoinCodex прогнозує середнє значення поблизу ¥149,32 у січні, перш ніж USD/JPY піде в середину діапазону ¥140 у лютому. Період із березня по травень становить ще один відрізок слабкості із середніми прогнозами, що знижуються до ¥143, та місячними мінімумами поблизу ¥141.

На червень і липень прогнозується помірне відновлення, коли середні курси повертаються до ¥145–147. Однак не очікується, що відскок переросте у стійкий розворот. Прогнози знову слабшають протягом серпня, перш ніж вересень 2027 року дасть найменше середнє значення в наведеному прогнозі — приблизно ¥139,86 з потенційним мінімумом поблизу ¥138.

Таким чином, траєкторія CoinCodex вказує на суттєво сильнішу єну в найближчі 12 місяців. Хоча модель припускає тимчасові відскоки USD/JPY, особливо наприкінці 2026 року та в середині 2027 року, її ширший напрямок залишається низхідним: пара потенційно може рухатися із середини 150-х до нижньої частини 140-х і зрештою тестувати верхню частину 130-х.

Джерело: BeInCrypto