Сондерс із Charles Schwab віддає перевагу сировині над акціями, але не для всіх

Charles Schwab дотримується нейтральної позиції щодо акцій. За словами головної інвестиційної стратегині Ліз Енн Сондерс, компанія віддає перевагу сировині над акціями та облігаціями.

Сондерс висловилася в нещодавньому інтерв’ю, заперечивши проти того, що вона назвала «шаблонними» порадами щодо портфеля. За її словами, розподіл активів має залежати від горизонту інвестування кожного інвестора, толерантності до ризику, потреби в доході та загальних цілей.

Універсального портфеля немає

«Мене, чесно кажучи, трохи дратує, коли люди дають на це шаблонну відповідь, — сказала Сондерс. — Зараз немає одного розподілу активів, який мав би сенс».

Schwab керує клієнтськими активами на $13,4 трлн, і Сондерс указала на цей масштаб як на доказ того, що єдино правильної відповіді для кожного клієнта не існує.

Вона відповідала на запитання про класичний портфель 60/40 — еталонне поєднання 60% акцій і 40% облігацій. Інші стратеги пропонували натомість виділити більшу частку під сировину.

Перевага сировині над облігаціями

Сондерс сказала, що Schwab менш прихильна до інструментів із фіксованою дохідністю. Компанія прихильніша до сировини — ця позиція перегукується з ширшим відходом від традиційного поєднання 60/40.

«Ми нейтральні щодо акцій, і це не ведмежа позиція», — додала вона. Це лише відображає довгостроковий стратегічний розподіл Schwab, а не заклик продавати акції.

Лише в серпні до фондів, забезпечених золотом, надійшло $18 млрд. Це другий за величиною місячний приплив за всю історію, що підняв загальний обсяг активів до історичного максимуму.

Ці дані наводить Всесвітня рада з золота — галузева організація, що відстежує світовий попит на золото, — на яку посилається пов’язаний звіт про зростання золотих ETF.

Одне з конкретних співвідношень, запропонованих іншими стратегами, — 60/20/20, де п’ята частина портфеля припадає на сировину. Сондерс відмовилася підтримати будь-яку фіксовану пропорцію.

Однак вона сказала, що правильні частки залежать від цілей, горизонту інвестування та потреб у доході кожного інвестора. Інтерв’юер додав, що вік і профіль інвестора важливі не менше.

Суперечка про диверсифікацію між акціями та облігаціями далека від завершення. Чи виявиться крен Schwab у бік сировини далекоглядним, може залежати від поточного циклу золота й інших реальних активів. Цей цикл розгортатиметься й надалі в найближчі місяці.

Source: BeInCrypto